10月17日消息，安信國(guó)際發(fā)布研究報(bào)告稱，首予美團(tuán)“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)202港元，預(yù)計(jì)2023年收入同比增26%至2782億元，2022-25年收入CAGR23%，預(yù)計(jì)2023年調(diào)整后凈利潤(rùn)233億元，凈利潤(rùn)率8.4%，2025年提升至11.2%。看好其外賣效率提升、到店業(yè)務(wù)中長(zhǎng)期市占率及閃購(gòu)業(yè)態(tài)長(zhǎng)期增長(zhǎng)空間，估值吸引。

截至10月16日港股收盤，美團(tuán)報(bào)113.7港元，跌0.79%，成交量1729.27萬(wàn)股，成交額19.63億港元，總市值7099.58億港元。

圖截自雪球網(wǎng)站

該行估算，2023年本地生活市場(chǎng)規(guī)模16萬(wàn)億元，其中線下餐飲/旅游/綜合服務(wù)4.9/4.0/7.2萬(wàn)億元。本地生活平臺(tái)通過(guò)到店、到家模式，賦能商戶線上及線下長(zhǎng)效經(jīng)營(yíng)，滿足消費(fèi)者吃喝玩樂(lè)需求。預(yù)計(jì)美團(tuán)平臺(tái)在2023年餐飲外賣/到店餐飲/到店綜合/酒旅的線上滲透率為23.5%/8.9%/3.2%/48.0%，生活服務(wù)市場(chǎng)的線上增速有望維持高于線下大盤增速，受益于消費(fèi)者用戶心智強(qiáng)化、購(gòu)買頻次提升、及各平臺(tái)業(yè)務(wù)持續(xù)發(fā)力。

美團(tuán)2023年第二季度財(cái)報(bào)顯示，本季度美團(tuán)收入由2022年同期的509億元增長(zhǎng)33.4%至680億元。其中，核心本地商業(yè)分部的收入同比增長(zhǎng)39.2%至512億元，經(jīng)營(yíng)溢利同比增長(zhǎng)34.8%至111億元，經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率為21.8%，較2022年同期的22.5%保持相對(duì)持平。即時(shí)配送交易筆數(shù)同比增長(zhǎng)31.6%，達(dá)到54億筆。

美團(tuán)截至2023年6月30日止三個(gè)月及六個(gè)月業(yè)績(jī)公告，下同

2023年第二季度，得益于用戶數(shù)量及購(gòu)買頻次的提升，美團(tuán)閃購(gòu)日訂單量峰值再次突破1100萬(wàn)。美團(tuán)進(jìn)一步增加了供給的數(shù)量及豐富度，年活躍商家數(shù)同比增長(zhǎng)30%。隨著線下消費(fèi)持續(xù)復(fù)蘇，美團(tuán)的到店、酒店及旅游業(yè)務(wù)于第二季度錄得強(qiáng)勁增長(zhǎng)，交易額較去年同期增長(zhǎng)超過(guò)120%。年活躍商家數(shù)及年交易用戶數(shù)亦創(chuàng)下新高。本季度美團(tuán)新入駐商家數(shù)量同比增長(zhǎng)一倍以上。

在新業(yè)務(wù)方面，2023年第二季度，新業(yè)務(wù)分部收入同比增長(zhǎng)18.4%至168億元，經(jīng)營(yíng)虧損同比收窄23.5%至52億元，經(jīng)營(yíng)虧損率環(huán)比改善至31.0%。美團(tuán)優(yōu)選交易額和收入繼續(xù)同比增長(zhǎng)，但由于市場(chǎng)整體增速低于預(yù)期，增速有所下滑。運(yùn)營(yíng)效率較去年同期顯著改善。按凈額確認(rèn)的美團(tuán)優(yōu)選收入環(huán)比下降，主要由于補(bǔ)貼上升而導(dǎo)致件均價(jià)降低。