8月23日消息，大和發(fā)布研究報(bào)告稱，維持快手“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，該行認(rèn)為公司成本控制得宜，新取及保留用戶的成本減少，有信心全年毛利率達(dá)到50%，將今年經(jīng)調(diào)整盈測(cè)由42億元人民幣上調(diào)至72億元人民幣，目標(biāo)價(jià)由92港元上調(diào)至95港元。

公司第二季度扭虧為盈屬里程碑，盈利顯著好過(guò)市場(chǎng)預(yù)期，主要受惠獲取新用戶效率改善及收入結(jié)構(gòu)優(yōu)化，特別是本地業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)邊際利潤(rùn)率，按季提升7.2個(gè)百分點(diǎn)至11.1%。此外公司積極測(cè)試智能問(wèn)答產(chǎn)品，預(yù)期可以提升廣告投放。

（圖源：智通財(cái)經(jīng)）

根據(jù)快手截至2023年6月30日止三個(gè)月及六個(gè)月的業(yè)績(jī)公告，快手二季度收入由2022年同期的217億元增加27.9%至277億元。其中，在線營(yíng)銷服務(wù)收入由2022年同期的110億元增加30.4%至143億元，直播業(yè)務(wù)收入由2022年同期的人民幣86億元增加16.4%至100億元，其他服務(wù)收入由2022年同期的21億元增加61.4%至34億元?？焓稚习肽觌娚蘂MV達(dá)4902億元，其中第二季度達(dá)2655億元。

財(cái)報(bào)發(fā)布后，快手聯(lián)合創(chuàng)始人、執(zhí)行董事、首席執(zhí)行官程一笑，CFO金秉等高管出席了隨后舉行的財(cái)報(bào)電話會(huì)議，解讀財(cái)報(bào)要點(diǎn)，并回答分析師提問(wèn)。

程一笑透露，“下半年我們會(huì)逐步推進(jìn)商城一級(jí)入口的灰度測(cè)試，并結(jié)合用戶的反饋不斷優(yōu)化。長(zhǎng)期來(lái)看，我們將結(jié)合直播內(nèi)容場(chǎng)，在商場(chǎng)等泛貨架場(chǎng)域重點(diǎn)做好復(fù)購(gòu)等強(qiáng)購(gòu)物性質(zhì)的承接、加強(qiáng)重點(diǎn)貨品運(yùn)營(yíng)，使貨架成為快手電商全域經(jīng)營(yíng)的新增長(zhǎng)點(diǎn)?！?/p>

（圖源：快手科技公眾號(hào)）

值得一提的是，美銀證券今日發(fā)布研究報(bào)告稱，重申快手“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，公司第二季業(yè)績(jī)?cè)俅蝿兕A(yù)期，尤其是利潤(rùn)表現(xiàn)，將2023-25財(cái)年每股盈測(cè)上調(diào)5%至15%，目標(biāo)價(jià)由85港元升至86港元，看好電子商務(wù)業(yè)務(wù)的發(fā)展和利潤(rùn)率的逐步改善。

該行預(yù)計(jì)，公司2024和2025年經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)率將分別擴(kuò)大到14%和19%，之前預(yù)測(cè)為12%和18%，主要受惠于電子商務(wù)和廣告業(yè)務(wù)組合的毛利率改善。

同時(shí)預(yù)計(jì)，快手毛利率每年增長(zhǎng)2至3%，到2025年毛利率將達(dá)到55%。加上主要支出項(xiàng)目的成本控制，將降低用戶獲取成本。

（圖源：智通財(cái)經(jīng)）