7月21日消息，大摩發(fā)布研究報(bào)告稱，予快手-W“增持”評(píng)級(jí)，認(rèn)為其是覆蓋的廣告/電商平臺(tái)中，少數(shù)由去年第四季以來連續(xù)幾個(gè)季度提高預(yù)測(cè)的股份之一。另預(yù)計(jì)快手貨架電商的推出將進(jìn)一步加速下半年增長(zhǎng)，目標(biāo)價(jià)85港元。

該行預(yù)計(jì)，公司次季收入273億元人民幣，同比增長(zhǎng)26%，按季則升8%，主要由于其他收入（電商）的同比增長(zhǎng)53%及廣告收入升28%所推動(dòng)；由于整個(gè)行業(yè)的內(nèi)容調(diào)整，直播收入同比增長(zhǎng)或放緩至16%；毛利率由第一季的46.4%擴(kuò)至第二季的47.4%，主要受惠于利潤(rùn)較高的廣告及電商貢獻(xiàn)增加。非國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則（Non-IFRS）下凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)達(dá)14億元人民幣，較市場(chǎng)預(yù)期高出26%；日活躍用戶達(dá)3.71億，同比增長(zhǎng)7%，每日用戶花費(fèi)時(shí)間為118分鐘，同比跌6%。

除大摩外，中金、招銀國(guó)際發(fā)布研報(bào)對(duì)快手業(yè)績(jī)做出預(yù)測(cè)。中金發(fā)布研究報(bào)告稱，維持快手-W“跑贏行業(yè)”評(píng)級(jí)，由于商業(yè)化建設(shè)持續(xù)超預(yù)期，上調(diào)2023年Non-IFRS凈利潤(rùn)56.2%至60.3億元，2024年Non-IFRS凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)基本不變，目標(biāo)價(jià)82港元。該行預(yù)計(jì)2Q23收入同增27.9%至277.4億元；Non-IFRS凈利潤(rùn)18.5億元。另判斷二季度公司電商及廣告業(yè)務(wù)有望實(shí)現(xiàn)超預(yù)期增長(zhǎng)，杠桿作用下盈利有望加速釋放。

招銀國(guó)際予快手-W“買入”評(píng)級(jí)，2023-25年盈利預(yù)測(cè)上調(diào)8%-9%，目標(biāo)價(jià)97港元。該行預(yù)計(jì)，快手2Q23業(yè)績(jī)將超預(yù)期，其中收入將同比增長(zhǎng)26%，凈利潤(rùn)將為14億人民幣。該行表示，在618強(qiáng)勁銷售驅(qū)動(dòng)下，快手電商GMV/收入有望同比增長(zhǎng)34%/55%，而廣告2Q23預(yù)計(jì)同比增長(zhǎng)28%。利潤(rùn)端，由于高毛利的電商和廣告增長(zhǎng)較快，2Q23毛利率將為47.5%。

快手2023年一季度總營(yíng)收同比增長(zhǎng)19.7%至252.2億元。一季度，快手首次實(shí)現(xiàn)上市后的集團(tuán)層面整體盈利，經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)達(dá)4,200萬元，上年同期是凈虧損37.22億元。

2023年一季度，快手應(yīng)用的平均日活躍用戶達(dá)3.743億，同比增長(zhǎng)8.3%；平均月活躍用戶達(dá)6.544億，同比增長(zhǎng)9.4%；快手電商商品交易總額（GMV）達(dá)2248億元，同比增長(zhǎng)28.4%，品牌自播GMV同比提升約70%。

截自快手截至2023年3月31日止三個(gè)月的業(yè)績(jī)公告