6月29日消息，中金發(fā)布研究報告稱，維持阿里巴巴-SW“跑贏行業(yè)”評級，收入和盈利預測不變，目標價137港元。在2023年全球智慧物流峰會上，菜鳥集團宣布推出自營的品質(zhì)快遞業(yè)務“菜鳥速遞”，將由服務天貓超市的配送業(yè)務升級為全國快遞網(wǎng)絡，主打“半日達”“當次日達”和“送貨上門”等品質(zhì)快遞服務。此外，峰會現(xiàn)場菜鳥還分享了未來戰(zhàn)略和業(yè)務布局。

報告中稱，菜鳥在干線、轉運和末端的布局是推出自營業(yè)務的基礎，該行認為“菜鳥速遞”的推出有利于整合菜鳥內(nèi)部生態(tài)體系，以統(tǒng)一的品牌面向商家和消費者，提升品牌知名度。另認為履約可靠性、時效和成本是導致線上線下體驗差異的重要一環(huán)，免費和快速的履約服務是跨境和海外電商吸引和提升用戶粘性的有效手段，也對物流成本和效率提出了更高要求。速賣通推出的AEchoice結合菜鳥的全球倉網(wǎng)布局，實現(xiàn)了歐洲地區(qū)3-7日達，美東美西5日達。此外，菜鳥表示將打造全球領先的智慧物流網(wǎng)絡，包括國內(nèi)、跨境和海外本地等三大長鏈物流網(wǎng)絡，以及末端驛站、物流地產(chǎn)和物流科技等三大短鏈業(yè)務。該行認為物流是建立在網(wǎng)絡上的生意，菜鳥憑借自身在生態(tài)整合、資金和技術上的優(yōu)勢，有望實現(xiàn)端到端可控和全鏈路的數(shù)智化。

天風證券日前發(fā)布研究報告稱，維持阿里巴巴-SW“買入”評級，預計阿里巴巴FY 2023-2025年收入為8745/9919/10959億元，同比增長2.5%/13.4%/10.5%；FY 2023-2025年歸屬股東凈利潤（Non-GAAP）為1451/1791/1911億元，同比增長1.1%/23.5%/6.7%。

該行認為，自3月底阿里集團組織架構變革以來，阿里持續(xù)進行人事調(diào)整及策略變革，淘天集團著重強調(diào)以用戶為先，同時云業(yè)務、菜鳥業(yè)務、盒馬等多項業(yè)務披露上市進展，該行認為阿里組織架構及未來公司潛在策略上變動值得加大關注，阿里集團整體架構更為明晰，核心電商業(yè)務有望扭轉現(xiàn)有困境、穩(wěn)住乃至提高市場份額，建議持續(xù)關注阿里組織架構變化。

圖源：阿里巴巴官微

天風證券報告提到，復盤頭部互聯(lián)網(wǎng)組織架構變革，該行認為組織架構的調(diào)整往往帶來公司基本面的變化以及資本市場上股價的變化，例如騰訊2012年及2018年的兩次重要組織改革后，完成了PC端到移動互聯(lián)網(wǎng)再到產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的轉型，戰(zhàn)略、組織和而后基本面的積極變化推動股價上漲;該行認為組織是戰(zhàn)略執(zhí)行的基礎，京東2013年實行事業(yè)部制、美團2014年提出T型戰(zhàn)略后，公司各部門分工更為明確，戰(zhàn)略組織架構的執(zhí)行落地帶來公司業(yè)務基本面變化。