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瑞穗維持京東“買入”評級 目標價上調(diào)至85美元

劉峰
2023-02-08 09:47

2月8日消息,瑞穗分析師James Lee日前將京東目標價從82美元上調(diào)至85美元,并維持“買入”評級。該分析師仍將京東列為中國互聯(lián)網(wǎng)公司的首選股,并看好該公司在其2023年的安排:隨著不斷的復(fù)蘇,卓越的表現(xiàn)和基于垂直物流整合的實現(xiàn),該公司進一步擴大利潤率。

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據(jù)了解,2月7日,北京集中供地迎來兔年第一拍,本次土拍地塊起始價最高的為經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)亦莊新城0303街區(qū)F1C-1、F1S-1、F1R-1、F1A-1地塊,因僅有一次報名,被京東以31.12億元摘得。

根據(jù)出讓文件,亦莊新城0303街區(qū)F1C-1、F1S-1、F1R-1、F1A-1地塊的用地性質(zhì)為B4綜合性商業(yè)金融服務(wù)業(yè)用地、S4社會停車場用地、R2二類居住用地、A334托幼用地。控規(guī)顯示,地塊總用地面積71668平,規(guī)劃建筑面積194641.99平。其中住宅部分建筑規(guī)模49750平,容積率2.5,限高60米,執(zhí)行套內(nèi)7090政策。

值得注意的是,該地塊位于經(jīng)開區(qū)路東區(qū),與地鐵亦莊線經(jīng)海路站直線距離不到200米,與京東集團總部僅一路之隔。地塊配建140864.15平方米B4商服用地、4027.84平方米托幼用地,規(guī)劃停車位不低于450輛。

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據(jù)京東2022年第三季度財報,數(shù)據(jù)顯示,2022年第三季度京東集團凈收入為2435億元人民幣,同比增長11.4%。其中,服務(wù)收入為人民幣465億元,較2021年第三季度增加42.2%。該季度凈商品銷售收入1970.27億元,同比增長5.9%。

2022年第三季度歸屬于普通股股東的凈利潤為60億元人民幣,2021年同期為凈虧損28億元人民幣。2022年第三季度非美國通用會計準則下(Non-GAAP)歸屬于普通股股東的凈利潤為100億元人民幣,2021年同期為50億元人民幣。

截至2月7日美股收盤,京東報57.09美元,漲0.63%,成交量799.92萬股,成交額4.54億美元,總市值891.60億美元。

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2月8日消息,瑞穗分析師James Lee將京東目標價從82美元上調(diào)至85美元,并維持“買入”評級。該分析師仍將京東列為中國互聯(lián)網(wǎng)公司的首選股,并看好該公司在其2023年的安排:隨著不斷的復(fù)蘇,卓越的表現(xiàn)和基于垂直物流整合的實現(xiàn),該公司進一步擴大利潤率。
5月18日消息,瑞信發(fā)表研究報告指出,京東首季收入按年升18%,大致符合預(yù)期,經(jīng)調(diào)整凈利潤40億元人民幣,經(jīng)營利潤率1.7%,超過預(yù)期的1%。該行引述京東管理層預(yù)期,疫情對公司第二季的影響按年來得更為嚴重,對物流及供應(yīng)鏈的影響更大。
10月13日消息,野村發(fā)表報告,預(yù)期京東第三季度收入按年增長1%至2,460億元人民幣,對比其指引持平至增長5%,處于接近下限水平,亦較市場預(yù)期的2,540億元低3%。估計非通用會計準則每股盈利按年跌4%至6.01元人民幣,凈利潤率3.9%,符合該行預(yù)期。該行估計京東零售收入按年持平于2,120億元人民幣,較市場預(yù)期的2,200億元人民幣低4%,零售業(yè)務(wù)經(jīng)營利潤率4.8%。該行將京東目標價由187港元下調(diào)至174港元,評級維持買入。
4月11日消息,花旗發(fā)表報告,預(yù)料京東今年首季表現(xiàn)大致上符合該行及市場預(yù)期,并將京東在2023年至2025年收入分別調(diào)整為降4.7%、降6%及降7%,同時將其非通用會計準則利潤調(diào)整為降5.3%、降18.1%以及降16.4%。該行預(yù)料,京東今年次季總收入按年升4.2%至27.87億元人民幣,料非通用會計準則利潤達66億元人民幣,并認為內(nèi)地消費開支復(fù)蘇強于預(yù)期,令其“618”促銷活動或成為其上行風險。該行將京東目標價由83美元下調(diào)至68美元,維持“買入”評級。
10月15日消息,中信證券近日發(fā)布研報稱,維持美股京東“買入”評級、港股京東集團-SW“買入”評級,對應(yīng)京東 目標價46美元/ADS、京東集團-SW目標價178港元/股。中信證券預(yù)計23Q3京東集團營收2,460億元/同比+1.0%;預(yù)計Non-GAAP凈利潤89.8億元,對應(yīng)凈利率3.65%/同比-0.47pct。預(yù)計23Q3京東物流及創(chuàng)新業(yè)務(wù)營收313億元/同比+13.7%。
摩通發(fā)表評級報告指,予京東目標價為270港元,維持其評級為“中性”。
8月20日消息,高盛上調(diào)對京東今年至2026年經(jīng)調(diào)整凈利潤預(yù)測4%至7%及22%至27%,基于經(jīng)濟規(guī)模效應(yīng)及營運優(yōu)化,反映京東零售盈利率在更佳采購效率及不同項目盈利率改善下加快擴張,以及京東物流盈利能力提高。該行維持對京東“買入”評級,H股及美股預(yù)托證券目標價由149元及38美元,上調(diào)至157元及40美元,基于其領(lǐng)先的零售規(guī)模,具獨特的第一售賣方直銷與供應(yīng)鏈能力。
摩根大通發(fā)表報告指,予京東中性評級,下調(diào)目標價至165港元。該行指,如果投資者重新對當前預(yù)測的實現(xiàn)有信心,料股票可以上漲40至80%,惟一旦目標未能實現(xiàn),除了盈利削減外,該股或較其他成熟的同行下調(diào)評級。該行認為,投資者需要數(shù)個季度才能重新建立對京東的投資預(yù)期,料在此期間,公司收入增長及100億補貼計劃所帶來的投資回報等將作為其股票的主要驅(qū)動因素。
1月21日消息,中銀國際發(fā)表報告指出,內(nèi)地家電以舊換新補貼計劃擴大至小型家電、空調(diào)和手機,增強該行對京東的信心。考慮到京東于電子產(chǎn)品和家電領(lǐng)域的領(lǐng)先地位,該行料其去年第四季的收入或超預(yù)期,按年料升9%,高于市場預(yù)期升6%。此外,該行料京東去年第四季非通用會計準則凈利潤亦將超過市場預(yù)期。該行提及,京東現(xiàn)價相當于預(yù)測市盈率8.1倍,估值偏低,加上股東回報,使京東成為電商平臺領(lǐng)域中的首選股。該行重申對京東“買入”評級,目標價由55.19美元上調(diào)至56.8美元。