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摩通維持京東“中性”評級 目標(biāo)價270港元

劉峰
2023-03-07 17:55

3月7日消息,摩通發(fā)表評級報告指,予京東目標(biāo)價為270港元,維持其評級為“中性”。報告指出,預(yù)計京東的“百億補(bǔ)貼”計劃不會影響今年每股盈利增長趨勢,但基于有限的產(chǎn)品供應(yīng),或未能為集團(tuán)的商品交易總額(GMV)或收入貢獻(xiàn)10%以上。

同時,該行認(rèn)為,公司或隨著時間來調(diào)整其戰(zhàn)略,盈利前景仍存有不確定性,又指管理層于業(yè)績后(3月9日)對今年首季及全年指引均有助了解其戰(zhàn)略和未來趨勢。

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3月4日,京東官方宣布,3月6日晚上8點(diǎn)百億補(bǔ)貼全面上線。京東百億補(bǔ)貼是京東聯(lián)合海量品牌、商家直接對商品進(jìn)行真金白銀的補(bǔ)貼,以商品直接降價的方式帶來最具性比價的商品。消費(fèi)者無需領(lǐng)券等復(fù)雜操作,即可直接搶購。

值得關(guān)注的是,京東百億補(bǔ)貼還可享受全場包郵、專屬客服、放心退換等服務(wù),全程保障用戶的消費(fèi)體驗(yàn)。該活動將長期在線,天天低價。

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上個月,京東集團(tuán)發(fā)布公告稱,公司董事會將于2023年3月8日(星期三)舉行會議,以審批相關(guān)事項(xiàng),其中包括審批截至2022年12月31日止3個月及截至2022年12月31日止會計年度的未經(jīng)審計業(yè)績及公告并考慮派付股利的建議(如有)。

公司將于2023年3月9日(星期四)(北京/香港時間)香港聯(lián)交所交易時間后及美國市場開市前,上載2022年年度業(yè)績公告至香港聯(lián)交所。

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據(jù)京東2022年第三季度業(yè)績公告顯示,2022年第三季度,京東收入為人民幣2435億元,較2021年第三季度增加11.4%。

截至2022年9月30日止十二個月的經(jīng)營活動現(xiàn)金流量為人民幣458億,截至2021年9月30日止十二個月為人民幣410億元。不包括京東白條應(yīng)收款項(xiàng)計入經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的影響,截至2022年9月30日止十二個月的自由現(xiàn)金流為人民幣258億元,截至2021年9月30日止十二個月為人民幣285億元。

年度活躍用戶數(shù)3由截至2021年9月30日止十二個月的5.522億增加6.5%至截至2022年9月30日止十二個月的5.883億。

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5月15日消息,發(fā)報告,將京東物流2023財年EBITDA預(yù)測下調(diào)7%,以反映首季與疫情相關(guān)的一次性成本。該股今年以來表現(xiàn)跑輸恒生綜合指數(shù)17個百分點(diǎn),該行認(rèn)為這是由于投資者擔(dān)心京東集團(tuán)推百億人民幣補(bǔ)貼和重組可能帶來的利潤率壓力。認(rèn)為,隨著京東重組接近尾聲,一旦投資者意識到百億人民幣補(bǔ)貼計劃對利潤率的影響有限,料京東物可能出現(xiàn)催化劑。維持“增持”評級目標(biāo)價由16港元上調(diào)至17港元。
4月13日消息,小發(fā)表研報,重申對京東今年第二至第四季收入按年增長將回升至10%以上的預(yù)測,指其透過提高價格競爭力可推動第三方GMV及銷售額,加上去年起逐步減少對低利潤產(chǎn)品和非核心業(yè)務(wù)的依賴,對百億補(bǔ)貼計劃態(tài)度謹(jǐn)慎,預(yù)料可為今年經(jīng)調(diào)后凈利潤率增長帶來支持。小給予其港美股目標(biāo)價分別為165港元及42美元,行業(yè)中較看好阿里巴巴及拼多多。
摩根大通稱,投資者需要幾個季度的時間來重新建立對京東的投資觀點(diǎn),在此期間,預(yù)計收入增長和“百億補(bǔ)貼”的投資回報率將成為該股的主要驅(qū)動力。
8月28日消息,天風(fēng)證券發(fā)布研究報告稱,維持京東集團(tuán)-SW“買入”評級,短期核心品類持續(xù)獲得市場份額,以及品類調(diào)整帶來的影響減弱,預(yù)計2023-25年歸屬股東凈利潤 為330/467/563億元。長期來看,IP和3P全盤統(tǒng)籌與公司推進(jìn)的低價心智策略協(xié)同,疊加“百億補(bǔ)貼”等策略不斷推進(jìn)獲客,長期持續(xù)看好京東供應(yīng)鏈和物流核心能力的發(fā)展?jié)摿Γ?em>目標(biāo)價181港元。
3月6日消息,京東百億補(bǔ)貼今日全面上線,用戶只需打開京東APP,在首頁顯著位置即可看到京東百億補(bǔ)貼頻道。該活動將長期在線,天天低價。據(jù)了解,京東百億補(bǔ)貼京東聯(lián)合海量品牌、商家直接對商品進(jìn)行真金白銀的補(bǔ)貼,以商品直接降價的方式帶來最具性比價的商品。消費(fèi)者無需領(lǐng)券等復(fù)雜操作,即可直接搶購。值得關(guān)注的是,京東百億補(bǔ)貼還可享受全場包郵、專屬客服、放心退換等服務(wù),全程保障用戶的消費(fèi)體驗(yàn)。
10月19日消息,在正在進(jìn)行的2023京東雙11啟動發(fā)布會上,京東方面宣布京東雙11將于10月23日晚8點(diǎn)正式開啟,除了預(yù)售外,3C數(shù)碼、家電、食品、服飾、美妝、家居等全品類商品直接進(jìn)行現(xiàn)貨銷售。在超級秒殺日,京東將提供千款1元商品,同時3C家電品類設(shè)置了五折優(yōu)惠,美妝商品將有買一贈一活動。此外,今年雙11參與京東百億補(bǔ)貼的商品數(shù)量達(dá)到618大促時的2倍。
今年京東618,參與京東百億補(bǔ)貼的商品數(shù)量將達(dá)到3月上線百億補(bǔ)貼頻道后的10倍以上。
5月9日起,部分用戶已可陸續(xù)升級為全新的京東APP 12.0。同時,京東APP 12.0已全面推出“單件到手價”功能,即消費(fèi)者在京東APP搜索商品后,結(jié)果列表將直接展示購買單件商品優(yōu)惠后的價格。京東百億補(bǔ)貼京東APP首頁的入口也將得到進(jìn)一步強(qiáng)化,并可展示補(bǔ)貼金額,讓用戶直接了解到具體的補(bǔ)貼力度。京東APP 12.0首頁的商品卡片信息也進(jìn)行了精簡,并通過統(tǒng)一標(biāo)簽優(yōu)先展示最低價商品。
4月10日消息,京東外賣剛剛宣布,將于4月11日早8點(diǎn)全面上線百億補(bǔ)貼,將通過“全民補(bǔ)貼+爆品直降”雙重機(jī)制,一年內(nèi)投入超百億元。具體包括,面向全體用戶發(fā)放補(bǔ)貼,最高20元,覆蓋京東外賣平臺所有餐飲門店,麥當(dāng)勞、海底撈、漢堡王、霸王茶姬、奈雪的茶、庫迪、古茗等眾多餐飲大牌都可使用。PLUS會員和大學(xué)生用戶還可額外抽滿25-20元“外賣百億補(bǔ)貼金券”,每天限量10萬張。除全民補(bǔ)貼外,京東外賣將上線百億補(bǔ)貼“超級爆品”專區(qū),眾多大牌餐飲價格直降,官方補(bǔ)貼、天天低價,不限量,免運(yùn)費(fèi)。
3月31日消息,京東于3月21日開通了官方的百億補(bǔ)貼直播間,截至今日已經(jīng)連續(xù)直播10天,每天會從早上9點(diǎn)直播至晚上12點(diǎn)。值得一提的是,京東百億補(bǔ)貼直播間里的主播均為京東專業(yè)客服,在直播間的背景板上方也顯示“京東客服做主播”字樣。在直播間下方,重點(diǎn)顯示“官方補(bǔ)貼、全場包郵、專屬客服”三個利益點(diǎn)。