2月7日消息，天風證券發(fā)布研究報告稱，維持新東方在線“買入”評級，預(yù)計FY2023-24年調(diào)后歸母凈利潤分別為12/17億人民幣。

該行持續(xù)強調(diào)對東方甄選的模式理解及空間判斷，一方面其具備差異化人設(shè)下競爭壁壘，帶貨能力及賬號價值已形成正向循環(huán)；另一方面伴隨品牌影響力增強、品類豐富及渠道拓展，白牌市場下自營品成長潛力廣闊。

天風證券主要觀點如下：

近日，東方甄選宣布投資1752萬元，用于自營烤腸河南工廠的擴建。目前公司已與生產(chǎn)方簽訂協(xié)議，擬共同成立合資公司，東方甄選持股30%；工廠擴建后23年初期投產(chǎn)預(yù)計年產(chǎn)1.8萬噸。

據(jù)了解，東方甄選22年4月首次推出自營產(chǎn)品，目前已超60款，F(xiàn)Y23H1自營產(chǎn)品收入超10億。

自營品一直是東方甄選戰(zhàn)略重點，該公司曾提出或?qū)?yōu)質(zhì)供應(yīng)鏈進行投資，戰(zhàn)略持續(xù)落地，本次參建自營品工廠，一方面有利于增強自營品生產(chǎn)研發(fā)、品控、供應(yīng)能力，同時也可增強東方甄選對供應(yīng)鏈端把控力。

同時，該公司股東特別大會近日通過決議，正式將公司英文名稱由KoolearnTechnologyHoldingLimited更改為EastBuyHoldingLimited，雙重外文名稱由“新東方在線科技控股有限公司”更改為“東方甄選控股有限公司”。

本次更名系董事會重新評價業(yè)務(wù)重點及策略方向，公司重點轉(zhuǎn)向直播電子商務(wù)及該領(lǐng)域可帶來長遠增長潛質(zhì)，新名稱更能反映現(xiàn)有業(yè)務(wù)發(fā)展方向及未來前景。

該行認為后續(xù)證券簡稱也有望更改，釋放諸多積極信號：一方面明確并堅定業(yè)務(wù)方向，堅定品牌電商主業(yè);另一方面突出業(yè)務(wù)初心及亮點，東方甄選是其重要外在露出符號，需要持續(xù)強化并建立更廣泛市場認知。

此外，董宇輝、七七兩大主播上周在東方甄選看世界賬號開啟云南行。2月2-3日看世界GMV合計近5000萬元，銷售靠前的主要為跟團游產(chǎn)品。

看世界春節(jié)期間已在馬來西亞開啟直播，未來直播地點或進一步拓展至海外。經(jīng)云南省商務(wù)廳邀請，東方甄選主賬號擬于2月中下旬開啟云南專場直播活動，屆時或?qū)⒂行訄鲇^及銷售增長;同時也再次印證東方甄選差異化品牌價值與地方資源稟賦。

春節(jié)期間東方甄選播出時長縮短，近兩日時長逐步調(diào)整至正常、各主播陸續(xù)結(jié)束休假，數(shù)據(jù)波動向上恢復(fù)。該行認為東方甄選渠道價值、自營潛力及帶貨能力已現(xiàn)，此前諸多數(shù)據(jù)已印證其差異化競爭力。