8月31日消息，中信證券發(fā)布研究報告稱，維持美團“買入”評級，基于財務(wù)口徑調(diào)整，結(jié)合核心本地商業(yè)的經(jīng)營利潤持續(xù)超預(yù)期、閃購業(yè)務(wù)UE改善帶動價值重估，上調(diào)2022-24年凈利預(yù)測至-16.95/266.3/491.2億元（原-134.4/60.5/272.4億元）；對應(yīng)2022-24年經(jīng)調(diào)整凈利預(yù)測88.9/352.7/584.6億元（原-66/116.9/336.7億元），基于2023年核心本地商業(yè)扣稅后經(jīng)營利潤357億、15%所得稅率的預(yù)測，目標(biāo)價273港元。

報告中稱，美團2022年Q2收入509.4億元/+27.9%yoy，經(jīng)營收益-4.92億元（對比市場預(yù)期486億元、-21.7億元）。二季度疫情致短期用戶需求和商戶供給側(cè)承壓，公司圍繞高質(zhì)量增長和降本增效展現(xiàn)業(yè)務(wù)韌性，收入和利潤端均實現(xiàn)超預(yù)期表現(xiàn)。

7月以來，外賣、到店業(yè)務(wù)增速回升至雙位數(shù)，閃購訂單量高增，新業(yè)務(wù)投入上兼顧規(guī)模和經(jīng)營效率改善，為Q3基本面強勁復(fù)蘇奠定基礎(chǔ)。長期看，疫情推動用戶線上消費習(xí)慣強化的邏輯不變，該行預(yù)計美團核心本地商業(yè)未來3年保持25%收入復(fù)合增長、20%+運營利潤率，有助于鞏固市場信心。

值得一提的是，近日，消息稱美團已將電商業(yè)務(wù)與美團優(yōu)選事業(yè)部合并。報道稱，美團優(yōu)選和電商都在2020年上線，優(yōu)選是社區(qū)團購業(yè)務(wù)，后被美團稱為“社區(qū)電商”，自上線之初就被相當(dāng)重視，被認(rèn)為是美團的新增長曲線。美團電商則屬于相對邊緣的業(yè)務(wù)。美團電商業(yè)務(wù)的前身是“團好貨”，是美團嘗試非即時類電商業(yè)務(wù)的第一步。上線時，“團好貨”屬于美團的“到家事業(yè)群”。到家事業(yè)群下，有閃購、醫(yī)藥兩個主要事業(yè)部，“團好貨”最初被分到閃購事業(yè)部。

最新財報顯示，美團將以往的三大分部縮減為了兩個：“核心本地商業(yè)”和“新業(yè)務(wù)”。前者包括原有的餐飲外賣和到店、酒店及旅游分部，還有美團閃購、民宿以及交通票務(wù)；后者則包括美團優(yōu)選、美團買菜、餐飲供應(yīng)鏈（快驢）、網(wǎng)約車、共享單車、共享電單車、充電寶、餐廳管理系統(tǒng)及其他新業(yè)務(wù)。

截止8月31日11:13，美團每股報價185.5港元，漲0.27%，成交量735.73萬股，成交額13.51億，總市值1.15萬億港元。