2月9日消息，中信證券今日發(fā)布研報(bào)，維持美團(tuán)“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)226.00港元。中信證券維持2022-2024年公司凈利預(yù)測(cè)為-32.8/211.5/406.6億元，維持經(jīng)調(diào)整凈利預(yù)測(cè)為74.6/295.4/497.4億元。中信證券預(yù)計(jì)2022年美團(tuán)外賣GTV7,830億元（YoY+11.5%），日均交易筆數(shù)4,340萬(wàn)單，單均配送成本7.1元，單均經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)0.99元，調(diào)整后OPM13.5%。中信證券認(rèn)為抖音外賣業(yè)務(wù)對(duì)美團(tuán)沖擊有限。需求端，美團(tuán)在中國(guó)餐飲外賣市場(chǎng)的高份額（中信證券預(yù)計(jì)接近70%）構(gòu)筑了明確的消費(fèi)心智。相較之下，抖音的內(nèi)容消費(fèi)場(chǎng)景與外賣核心的午餐/晚餐場(chǎng)景并不充分匹配（根據(jù)月狐數(shù)據(jù)，抖音日內(nèi)用戶高峰在晚6點(diǎn)后），且在用戶日間餐飲的消費(fèi)習(xí)慣匹配上存在天然錯(cuò)位。商家端，22Q3美團(tuán)覆蓋全國(guó)2,800余個(gè)市縣（占全國(guó)縣級(jí)區(qū)域99%），季度活躍商家數(shù)目達(dá)930萬(wàn)戶，深度融入中國(guó)各類消費(fèi)場(chǎng)景。