1月20日消息，據(jù)智通財經(jīng)報道，華安證券發(fā)布研究報告稱，維持快手“買入”評級，預計2021-2023年實現(xiàn)收入797.16/981.05/1365.52億元，快手廣告增長與費用嚴控共推經(jīng)營業(yè)績持續(xù)改善；基于分部估值法，選取廣告、電商、直播可比公司進行估值，更新2022年目標市值5663.42億元，對應目標價163.53港元。

華安證券認為，在流量端方面，快手用戶數(shù)環(huán)比穩(wěn)定，內(nèi)容生態(tài)建設(shè)助推用戶時長持續(xù)提升。根據(jù)Quest Mobile，2021年Q4快手主站用戶數(shù)環(huán)比自然回落、極速版增長良好，預計2021年Q4快手系用戶數(shù)環(huán)比保持穩(wěn)定；預計2022年用戶時長依托深耕垂類內(nèi)容與豐富微短劇、體育賽事等精品內(nèi)容供給下仍能持續(xù)提升，2022年總流量有望同比保持增長20%以上。

線上營銷方面，2021年Q4快手廣告收入預計達到134.23億元，同比增長57.71%。預計2022年快手廣告依托于內(nèi)循環(huán)廣告與品牌廣告，疊加冬奧會等熱點營銷短期催化，全年廣告收入仍延續(xù)逆勢增長態(tài)勢，市占率穩(wěn)步提升。

其他服務(wù)方面，2021年Q4快手其他業(yè)務(wù)收入預計達到20.94億元，GMV達2327億元，全年GMV突破6700億元。預計2022年快手電商“大搞產(chǎn)業(yè)帶”戰(zhàn)略賦能更多產(chǎn)業(yè)帶商家和新興品牌崛起，信任電商生態(tài)愈發(fā)成熟，中長期GMV有望達到2萬億元。

直播打賞方面，2021年Q4快手直播收入預計達到75.49億元，付費用戶滲透率與ARPPU得益于平臺加大公域直播內(nèi)容曝光與公會體系持續(xù)建設(shè)而雙雙提升，2022年直播收入有望恢復同比正增長。

截至1月20日15:48，快手每股報價89.15港元，漲6.45%。