9月6日消息，美銀證券發(fā)表報告指出，攜程第二季業(yè)績穩(wěn)健，凈收入按年增長1.8倍，較2019年水平高出29%；非通用會計準(zhǔn)則（non-GAAP）經(jīng)營利潤率31%，相對于2019年同期為20%，主要受惠于國內(nèi)被壓抑的強勁需求，以及海外市場穩(wěn)定復(fù)甦等。

管理層展望，公司第三季受惠于暑假和即將到來的國慶黃金周的旺季影響，以及主要由休閑旅游驅(qū)動的需求持續(xù)強勁。

該行預(yù)期，攜程第三季凈收入較2019年同期增長30%，全年預(yù)測凈收入達450億元，non-GAAP經(jīng)營利潤達120億元，相對于2019年同期分別為360億及70億元。該行對公司2023至2025年收入預(yù)測上調(diào)3%至4%，以反映強勁的國內(nèi)需求，至于non-GAAP凈利潤上調(diào)21%至22%。

（圖源：格隆匯截圖）

此外，該行對攜程目標(biāo)價由385港元上調(diào)至393港元，重申“買入”評級，認(rèn)為公司下半年盈利增長可見度較高，看好其中國長期旅游增長的敞口，以及中高端和出境旅游領(lǐng)域穩(wěn)固的市場領(lǐng)導(dǎo)地位。

與此同時，高盛發(fā)布研究報告稱，維持?jǐn)y程集團-S“買入”評級，預(yù)測第三季非通用會計準(zhǔn)則下經(jīng)營利潤達到41.7億元，全年收入預(yù)測達444億元，非通用會計準(zhǔn)則下經(jīng)營利潤達117億元；2024財年收入維持增長16%至510億元預(yù)測，目標(biāo)價由395港元提升至433港元。

該行指出，攜程經(jīng)過今年首季大力節(jié)省銷售和營銷費用后，預(yù)期未來幾個季度逐步加大營銷力度。管理層預(yù)期在暑假期間旅游復(fù)甦帶動下，第三季經(jīng)營情況可持續(xù)改善，而該行則估計中國近期宣布再放寬“跟團游”國家及地區(qū)限制后，或可推動出境游增長15%至20%，意味著集團整體收入將可增加4%至5%。

（圖源：雪球官網(wǎng)截圖）

值得一提的是，攜程近日發(fā)布了2023年第二季度及上半年業(yè)績公告（截至2023年6月30日止六個月）。財報顯示，2023年第二季度，攜程集團凈營業(yè)收入為112億元，同比上升180%，超過2019年疫情前同期29%。

攜程第二季度凈利潤為6億4800萬元人民幣（9100萬美元），相比2022年同期為4300萬元人民幣；經(jīng)調(diào)整EBITDA為37億元人民幣（5億700萬美元），經(jīng)調(diào)整EBITDA利潤率為33%，相比2022年同期為9%，相比上季度為31%。

財報顯示，攜程2023年第二季度營業(yè)成本為20億元人民幣（2億7700萬美元），同比上升106%，環(huán)比上升23%，主要得益于旅游市場的顯著復(fù)蘇。2023年第二季度營業(yè)成本占凈營業(yè)收入的18%。產(chǎn)品研發(fā)費用為30億元人民幣（4億700萬美元），同比上升67%，環(huán)比上升10%。

（圖源：攜程2023年第二季度及上半年業(yè)績公告）