8月28日消息，國信證券發(fā)布研究報告稱，維持美團“買入”評級，考慮到本季度利潤表現(xiàn)出色，上調(diào)盈利預(yù)測，預(yù)計2023-25年實現(xiàn)調(diào)整后凈利潤194/331/522億元，目標(biāo)價區(qū)間166-181港元，依舊看好其核心業(yè)務(wù)的競爭優(yōu)勢及新業(yè)務(wù)成長性。

圖截自智通財經(jīng)

報告中稱，根據(jù)美團2023Q2業(yè)績，期內(nèi)外賣業(yè)務(wù)穩(wěn)健增長并保持利潤率穩(wěn)定；到店酒旅交易規(guī)模強勢增長，利潤率因競爭性投入而短期下降，但利潤規(guī)模仍然同比增長。該行預(yù)計公司仍將在后續(xù)季度繼續(xù)投入，但有望隨著投入效率提升而利潤率回升。

美團2023年第二季度財報顯示，本季度美團收入由2022年同期的509億元增長33.4%至680億元。其中，核心本地商業(yè)分部的收入同比增長39.2%至512億元，經(jīng)營溢利同比增長34.8%至111億元，經(jīng)營利潤率為21.8%，較2022年同期的22.5%保持相對持平。即時配送交易筆數(shù)同比增長31.6%，達(dá)到54億筆。

第二季度，美團進(jìn)一步增加了供給的數(shù)量及豐富度，年活躍商家數(shù)同比增長30%。隨著線下消費持續(xù)復(fù)蘇，美團的到店、酒店及旅游業(yè)務(wù)于第二季度錄得強勁增長，交易額較去年同期增長超過120%。年活躍商家數(shù)及年交易用戶數(shù)亦創(chuàng)下新高，美團新入駐商家數(shù)量同比增長一倍以上。

截自美團2023年第二季度及上半年財報

此外，美銀證券也發(fā)表報告指，美團第二季業(yè)績勝預(yù)期，核心業(yè)務(wù)保持增長，但該行認(rèn)為第三季餐飲外賣業(yè)務(wù)增長可能放緩，原因包括宏觀經(jīng)濟疲軟；暑假期間線下餐飲/旅游活動恢復(fù)較好，可能降低在線外賣需求；炎熱天氣影響部分地區(qū)需求；去年基數(shù)較高等所致。報告指，留意到美團正積極探索新需求，并推出幾款新產(chǎn)品，包括為價格敏感型用戶提供價格更優(yōu)惠的團購送餐產(chǎn)品，以及升級其會員系統(tǒng)。

美銀證券將美團第三季餐飲外賣收入按季增長預(yù)測由22%下調(diào)至10%以上，訂單量按季增長略有上升，但平均收入按季略有下降；同時將美團2023至2025年度每股盈利預(yù)測上調(diào)6%至9%，目標(biāo)價則由189港元輕微下調(diào)至186港元，以反映同業(yè)明年預(yù)測市盈率的下調(diào)，重申“買入”評級。

截至8月28日港股收盤，美團報134.7港元，漲1.89%，成交量2464.48萬股，成交額33.55億港元，總市值8408.17億港元。

圖截自雪球網(wǎng)站