8月24日消息，摩根大通發(fā)布研究報(bào)告稱，將同程旅行評(píng)級(jí)由“中性”上調(diào)至“增持”，目標(biāo)價(jià)由18港元上調(diào)至22港元。公司連續(xù)兩季收入及盈利創(chuàng)新高，該行認(rèn)為其過去數(shù)年貫徹的執(zhí)行及持續(xù)的市占增長(zhǎng)被市場(chǎng)忽視，為下半年及2024年業(yè)績(jī)持續(xù)超預(yù)期及上行提供良好基礎(chǔ)。

截自雪球官網(wǎng)

該行預(yù)測(cè)，同程旅行今年收入較2019年升六成，意味2019年以來(lái)年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)12%。假設(shè)同程旅行未來(lái)數(shù)年收入每年增長(zhǎng)中十位數(shù)至高十位數(shù)，顯著跑贏同業(yè)。此外還預(yù)計(jì)其未來(lái)三年非國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)表準(zhǔn)則凈利潤(rùn)率維持在18%至19%，意味著該股上行機(jī)會(huì)大于下行風(fēng)險(xiǎn)。

另?yè)?jù)了解，花旗日前發(fā)布研究報(bào)告稱，予同程旅行“買入”評(píng)級(jí)，將2023-25財(cái)年盈測(cè)分別上調(diào)7%、3%及2%，以反映強(qiáng)過預(yù)期的旅游增長(zhǎng)趨勢(shì)，并將目標(biāo)價(jià)由24港元上調(diào)至25港元。管理層見到了良好的發(fā)展勢(shì)頭，7月份酒店客房間過夜數(shù)與疫情前相比增長(zhǎng)超過110%，機(jī)票訂單量增長(zhǎng)超過30%，8月份勢(shì)頭持續(xù)。

截自雪球官網(wǎng)

該行認(rèn)為，上述情況可能是由于消費(fèi)者消費(fèi)從房地產(chǎn)等大宗商品，轉(zhuǎn)移至規(guī)模較少的服務(wù)和旅游消費(fèi)，但預(yù)計(jì)與疫情前相比，增長(zhǎng)速度會(huì)略有放緩，并將保持在55%的適當(dāng)水平。

同程旅行近日發(fā)布2023年第二季度及上半年業(yè)績(jī)報(bào)告。財(cái)報(bào)顯示，2023年二季度，同程旅行收入達(dá)28.7億元，同比增長(zhǎng)117.4%；經(jīng)調(diào)整EBITDA（稅息折舊及攤銷前利潤(rùn)）達(dá)8.1億元，同比增長(zhǎng)175.8%；經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)達(dá)5.9億元，同比增長(zhǎng)428.9%；經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)率也由2022年同期的8.5%增加至20.7%。

2023年二季度，同程旅行平均月活躍用戶達(dá)2.8億，較2019年同期增長(zhǎng)53.5%；平均月付費(fèi)用戶4220萬(wàn)，較2019年同期增長(zhǎng)52.3%；年付費(fèi)用戶達(dá)2.2億，創(chuàng)歷史新高；月付費(fèi)比率上升至15.1%，創(chuàng)三年來(lái)新高。

截自同程旅行公告

在住宿方面，2023年二季度同程旅行住宿業(yè)收入10.6億元，同比增長(zhǎng)94.2%，較2019年同期增長(zhǎng)90.7%，其中，國(guó)內(nèi)酒店間夜量較2019年同期增長(zhǎng)超130%。此外，通過旅智云、住哲、金天鵝、云掌柜等酒店P(guān)MS品牌矩陣，同程旅行向更多中高端及連鎖酒店、中小型單體酒店、民宿及集群產(chǎn)業(yè)提供SaaS解決方案，幫助產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)化運(yùn)營(yíng)效率。

在交通方面，2023年二季度同程旅行交通收入14.9億元，同比增長(zhǎng)141.2%，較2019年同期增長(zhǎng)59.5%，其中國(guó)內(nèi)機(jī)票票量較2019年同期增長(zhǎng)40%。在旅游出行的“主動(dòng)脈”，同程旅行與成都雙流國(guó)際機(jī)場(chǎng)、宜昌三峽機(jī)場(chǎng)等機(jī)場(chǎng)合作，幫助機(jī)場(chǎng)打造數(shù)字化平臺(tái)、綜合會(huì)員計(jì)劃及聯(lián)運(yùn)解決方案。在旅游出行的“毛細(xì)血管”，同程旅行與洛陽(yáng)市軌道交通集團(tuán)、南昌地鐵等達(dá)成戰(zhàn)略合作，提升城市公共交通出行的服務(wù)水平。