8月10日，阿里巴巴發(fā)布2023年第二季度財(cái)報(bào)，在淘寶天貓的強(qiáng)勁增長(zhǎng)帶動(dòng)下，業(yè)績(jī)?nèi)娉鍪袌?chǎng)預(yù)期。財(cái)報(bào)當(dāng)晚，阿里巴巴美股一度漲幅達(dá)7%，收盤(pán)漲近5%。

財(cái)報(bào)顯示，截止到2023年6月30日之前一個(gè)月，淘寶app平均日活躍用戶(hù)數(shù)（DAU）同比增長(zhǎng)6.5%，連續(xù)5個(gè)月高位數(shù)增長(zhǎng)?？蛻?hù)管理收入（CMR）近800億元，增長(zhǎng)10%，息稅前利潤(rùn)（EBITA）同比增長(zhǎng)9%，各項(xiàng)指標(biāo)均超市場(chǎng)預(yù)期，繼續(xù)領(lǐng)跑中國(guó)電商市場(chǎng)。 

淘寶強(qiáng)勁增長(zhǎng)同樣引發(fā)華爾街關(guān)注，摩根大通在隨后的研報(bào)中表示，“在競(jìng)爭(zhēng)加劇以及電子商務(wù)投資回報(bào)率不確定的背景下，阿里巴巴6月份的業(yè)績(jī)給投資者帶來(lái)極大驚喜（positively surprised）”。 

摩根大通認(rèn)為，在傳統(tǒng)觀點(diǎn)中，在轉(zhuǎn)向低價(jià)策略的初始階段，GMV和收入將受到負(fù)面影響，但與此相反，（淘寶天貓）6月季度客戶(hù)管理收入同比增長(zhǎng)達(dá)10%。

 今年5月10日，作為阿里巴巴組織變革后的核心業(yè)務(wù)集團(tuán)，新組建的淘天集團(tuán)首次亮相，并明確了用戶(hù)為先、生態(tài)繁榮、科技驅(qū)動(dòng)三大戰(zhàn)略方向，同時(shí)宣布將持續(xù)進(jìn)行大力度投入，為商家做大用戶(hù)規(guī)模。

本季度業(yè)績(jī)顯示，三大戰(zhàn)略的增長(zhǎng)取得顯著成效，淘寶天貓?jiān)诔篌w量基礎(chǔ)上，用戶(hù)和商家均實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。過(guò)去一年新增商家超500萬(wàn)，本季度天貓新增商家同比增長(zhǎng)75%，日均活躍廣告付費(fèi)商家數(shù)同比增長(zhǎng)超過(guò)20%，三方機(jī)構(gòu)QuestMobile顯示，淘寶日活6月平均月活達(dá)到4.02億，在剛剛過(guò)去的618大促季中，淘寶天貓的參與人數(shù)達(dá)到9.15億，再次刷新紀(jì)錄。 

更為難得的是，淘天在業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的同時(shí)，還同時(shí)實(shí)現(xiàn)客戶(hù)管理收入等核心指標(biāo)的同步增長(zhǎng)。有分析認(rèn)為，淘寶通過(guò)大力投入的用戶(hù)增長(zhǎng)策略，帶來(lái)用戶(hù)的量質(zhì)齊優(yōu)，進(jìn)而帶來(lái)商家經(jīng)營(yíng)投入的提升，已經(jīng)初步實(shí)現(xiàn)了用戶(hù)、商家、成交、營(yíng)收、利潤(rùn)均超預(yù)期的“從投入到增長(zhǎng)”的正向循環(huán)。

摩根大通認(rèn)為，鑒于近期消費(fèi)政策的積極變化，建議投資者穿越對(duì)不確定性的擔(dān)憂，增持阿里巴巴。 

不僅是摩根大通，受淘寶業(yè)績(jī)表現(xiàn)帶動(dòng)，多家華爾街投行都提高了對(duì)于中國(guó)消費(fèi)恢復(fù)預(yù)期。匯豐銀行在研報(bào)中表示，“阿里巴巴最新一季度的業(yè)績(jī)令人驚訝（surpirsed），但是我們有信心，這一增長(zhǎng)勢(shì)頭可以持續(xù)”。摩根士丹利在研報(bào)中對(duì)于淘寶的未來(lái)增長(zhǎng)表示樂(lè)觀，并且提到，淘寶將從宏觀經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇中收益，7月的政策顯示未來(lái)將有更多消費(fèi)刺激政策。 

對(duì)此，英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》表示，作為中國(guó)最大的零售平臺(tái)，這次超預(yù)期的財(cái)報(bào)對(duì)于中國(guó)經(jīng)濟(jì)是一個(gè)好信號(hào)。香港《南華早報(bào)》則表示，在中國(guó)經(jīng)濟(jì)逐漸從疫情的影響中恢復(fù)的背景下，阿里取得了這次強(qiáng)勁財(cái)報(bào)。 

此前，高盛分析師在26日的一份研究報(bào)告中表示，受到政府積極政策等因素影響，“‘中國(guó)交易’的窗口已經(jīng)打開(kāi)，比如，“平臺(tái)經(jīng)濟(jì)、消費(fèi)服務(wù)、電動(dòng)汽車(chē)供應(yīng)鏈、可再生能源、高科技制造、新基礎(chǔ)設(shè)施以及房地產(chǎn)業(yè)”，都有投資機(jī)會(huì)。