7月24日消息，廣發(fā)證券發(fā)布研究報(bào)告稱，維持美團(tuán)-W“買入”評(píng)級(jí)，堅(jiān)定看好公司業(yè)務(wù)壁壘和長(zhǎng)期成長(zhǎng)空間。預(yù)計(jì)2023-24年收入2776.04/3465.61億元；經(jīng)調(diào)整凈利為199.06/272.76億元，合理價(jià)值231.64港元。公司2Q23總收入預(yù)計(jì)為670.54億元，YoY+31.64%；經(jīng)調(diào)整凈盈利預(yù)計(jì)為54.07億元，經(jīng)調(diào)整凈利率為8.1%，相較1Q23/2Q22經(jīng)調(diào)整凈利率為9.4%/4.0%。

報(bào)告中稱，2Q23上調(diào)核心本地商業(yè)收入至501.88億元，YoY+36.46%。分業(yè)務(wù)來(lái)看，美團(tuán)3月底開(kāi)啟外賣官方直播、神券節(jié)活動(dòng)，拉動(dòng)外賣業(yè)務(wù)增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)Q2外賣收入347.18億元，YoY+29%；外賣單量47.87億單，YoY+29%；外賣業(yè)務(wù)Q2經(jīng)調(diào)整運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)64.93億元，單均盈利維持在去年同期水平。預(yù)計(jì)Q2閃購(gòu)業(yè)務(wù)單量為5.7億單，YoY+46.5%，對(duì)應(yīng)Q2收入為40.17億元，YoY+47.2%。到店酒旅收入預(yù)計(jì)114.53億元，YoY+60.3%，總體本地核心商業(yè)OP為96.72億元，YoY+19.3%。

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該行表示，在到店業(yè)務(wù)層面，美團(tuán)強(qiáng)化商戶和用戶端補(bǔ)貼，疊加線下消費(fèi)場(chǎng)景恢復(fù)，有效穩(wěn)住市占。外賣業(yè)務(wù)，23Q2加大直播扶持，深折扣外賣優(yōu)惠券帶動(dòng)GMV增長(zhǎng)，神券節(jié)配合明星直播，擴(kuò)大活動(dòng)影響力。美團(tuán)APP月活和日活也不斷突破新高，根據(jù)QM，6月美團(tuán)APP日活1.2億，月活4.1億，日活滲透率29.66%，1月日活滲透率25.31%。預(yù)計(jì)Q2直播投入以及到店業(yè)務(wù)補(bǔ)貼力度加大，對(duì)本地核心商業(yè)短期利潤(rùn)率產(chǎn)生一定程度負(fù)向影響，但長(zhǎng)期有望強(qiáng)化美團(tuán)市場(chǎng)份額和深化用戶心智。

值得一提的是，據(jù)報(bào)道，美團(tuán)外賣“神搶手”直播項(xiàng)目7月21日同時(shí)在上海、成都兩城上線?！吧駬屖帧表?xiàng)目7月21日在上海上架了140款產(chǎn)品，而成都則上架了207款產(chǎn)品，北京則上架了222款項(xiàng)目。

與首批開(kāi)放的北京、深圳兩城市相比，外賣直播里的套餐項(xiàng)目在上海、成都也有差異性。打開(kāi)直播間，美團(tuán)外賣將北京地區(qū)的產(chǎn)品分為人氣爆款、下午茶時(shí)刻、多人餐等7個(gè)類目；而在上海直播間，產(chǎn)品則被分成品質(zhì)工作餐、夏日冰飲等5個(gè)類目；而在成都，產(chǎn)品則被分成咖啡、飲品、單人餐等6個(gè)類目。

圖源：億邦動(dòng)力

美團(tuán)“神搶手直播間”于今年3月開(kāi)始測(cè)試，最早以北京、深圳為試點(diǎn)城市。品類上，以30元內(nèi)的低客單正餐為主，且套餐往往扣不高于7折。

2023年以來(lái)，美團(tuán)逐步加碼直播。據(jù)界面新聞7月14日?qǐng)?bào)道，美團(tuán)內(nèi)部人士處透露，美團(tuán)App固定直播入口已開(kāi)啟50%灰度測(cè)試。此前已在美團(tuán)外賣App首頁(yè)設(shè)置直播入口。

目前，美團(tuán)直播主要以官方直播為主，中小商家自播為輔。官方直播間主播來(lái)自合作MCN公司，參與直播的商家以知名品牌商家為主，后續(xù)平臺(tái)將引導(dǎo)更多商家參與自播。

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