7月19日消息，麥格理發(fā)布研究報告稱，在阿里巴巴重組業(yè)務聲明后，就各項業(yè)務再作評估潛在價值及機會，認為現市價對阿里巴巴作為綜合股的估值，是有39-63%折讓率，遠高于軟銀的平均資產凈值折讓率，反映阿里后市仍存可觀的升幅。該行以SoTP估值法，調整計入近期的阿里回購股份及螞蟻的估值，目標價由151.4元港元升至152.5港元，美股則由153.5美元升至154.6美元。評級“跑贏大市”。

據麥格理評估，阿里核心六大部門、加上潛在螞蟻、盒馬鮮生分拆上市，市值可達3990億美元至6580億美元（折合約3.1萬億至5.13萬億港元），當中計入包括螞蟻等共4個部門，有望在未來2-6個季度上市，現市價折讓率39-63%，即使中間數，亦顯著大過軟銀的折讓率。麥格理稱，其中阿里的云業(yè)務是主要不定因素，潛在有機會對阿里的估值有最高達每股26美元的增值。

截自雪球官網

截至美東時間7月18日美股收盤，阿里巴巴報91.20美元，總市值2414.55億美元。

另據了解，國海證券近日發(fā)布研究報告稱，維持阿里巴巴“買入”評級，由于經濟復蘇及消費市場回暖的背景下，核心業(yè)務增速有望逐步修復，且降本增效推動利潤不斷釋放，調整盈利預測。預計FY2024-26營收分別為9418/10372/11538億元，歸母凈利為1062/1192/1350億元，目標價136港元。該行預計公司FY2024Q1（對應自然年2023Q2）實現總營收2216億元（YoY+8%，QoQ+6%），經調整EBITA同比提升13%至390億元，經調整EBITAmargin為18%。

圖源：國家統(tǒng)計局官網

該行預計阿里巴巴FY2024Q1中國商業(yè)營收同比增長4%至1477億元，其中FY2024Q1中國零售商業(yè)營收同比增長4%至1427億元，主要由于，根據國家統(tǒng)計局數據顯示，2023年4-5月全國社會消費品零售總額同比增長18%/13%，4-5月實物商品網上零售額同比+22%/+11%，需求端回暖推動線上消費穩(wěn)健復蘇，該行預計FY2024Q1淘寶天貓GMV同比增長7.5%；該行預計FY2024Q1客戶管理收入（含傭金）同比增長7.5%至777億元，CMR與GMV增速趨于一致，增速轉正主因疫情影響消退疊加去年同期低基數，同時，公司對于價格力及消費者體驗方面持續(xù)投入。該行預計FY2024Q1中國商業(yè)經調整EBITA為452億元，經調整EBITAmargin為31%。

值得一提的是，據新加坡會計和企業(yè)管制局（ACRA）公布的文件，東南亞電商平臺Lazada獲得阿里巴巴8.45億美元注資（約合人民幣61億元）。據了解，此次注資后Lazada將繼續(xù)加大對東南亞本地商家的扶持，進一步提升消費者體驗。

截自微博

這是自今年3月阿里宣布組織變革，成立阿里國際數字商業(yè)集團后，Lazada再次獲得阿里注資。今年4月，Lazada集團從阿里獲3.529億美元的注資。