5月29日消息，交銀國(guó)際發(fā)布研究報(bào)告稱(chēng)，維持同程旅行“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，近期預(yù)訂數(shù)據(jù)反映第二至三季出行熱情持續(xù)，認(rèn)為公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)確定性強(qiáng)，基于18倍2024年市盈率（參照公司平均歷史市盈率），上調(diào)目標(biāo)價(jià)3%，由21.3港元上調(diào)至22港元。

報(bào)告中稱(chēng)，同程旅行2023年第一季收入超過(guò)該行及市場(chǎng)預(yù)期4%，調(diào)整后凈利潤(rùn)超過(guò)該行及市場(chǎng)預(yù)期23%/20%。該行預(yù)計(jì)，二季度在出游熱情的利好下，公司收入同比增107%，較2019年同期增72%，上調(diào)2023年/2024年公司收入預(yù)測(cè)7%/2%，并基于運(yùn)營(yíng)效率提升，上調(diào)利潤(rùn)預(yù)測(cè)15%/7%。

另外，平安證券發(fā)表研報(bào)表示，自“乙類(lèi)乙管”以來(lái)國(guó)內(nèi)旅游市場(chǎng)穩(wěn)步復(fù)蘇，同程旅行依托騰訊小程序流量?jī)?yōu)勢(shì)，一季度實(shí)現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)恢復(fù)，實(shí)現(xiàn)收入25.86億元，同比增長(zhǎng)50.5%，較2019年增長(zhǎng)45.0%；GMV較2019年增長(zhǎng)59.3%，一季度GMV達(dá)572億元，同比增長(zhǎng)76.5%，較2019年增長(zhǎng)59.3%。另外，公司持續(xù)深耕旅游產(chǎn)業(yè)鏈，拓展服務(wù)場(chǎng)景。

該行續(xù)指，同程是國(guó)內(nèi)在港上市的稀缺O(jiān)TA，以微信生態(tài)為基本盤(pán)，用戶(hù)滲透能力強(qiáng)。公司憑借靈活的組織運(yùn)營(yíng)，在疫后旅游市場(chǎng)復(fù)蘇的背景下實(shí)現(xiàn)一季度強(qiáng)勢(shì)恢復(fù)，該行看好公司搶占下沉市場(chǎng)OTA滲透率提升紅利，及產(chǎn)業(yè)鏈資源拓展帶來(lái)的業(yè)績(jī)提升，維持同程“強(qiáng)于大市”評(píng)級(jí)。

截至5月29日15:25，同程旅行報(bào)15.56港元，漲1.04%，成交量300.39萬(wàn)股，成交額4673.22萬(wàn)港元，總市值348.82億港元。

同程旅行2023年第一季度業(yè)績(jī)報(bào)告顯示，一季度，同程旅行實(shí)現(xiàn)營(yíng)收25.9億元，同比增長(zhǎng)50.5%；經(jīng)調(diào)整EBITDA（稅息折舊及攤銷(xiāo)前利潤(rùn)）為7.3億元，同比增長(zhǎng)67%；經(jīng)調(diào)凈利潤(rùn)為5億元，同比增長(zhǎng)105.6%；經(jīng)調(diào)凈利潤(rùn)率由2022年同期的14.3%增至19.5%。

一季度，同程旅行用戶(hù)規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)，再次創(chuàng)下歷史新高。平均月活躍用戶(hù)（MAU）達(dá)2.9億，同比增長(zhǎng)16.9%，較2019年同期增長(zhǎng)43.6%；平均月付費(fèi)用戶(hù)（MPU）達(dá)4140萬(wàn)，同比增長(zhǎng)30.6%，較2019年同期增長(zhǎng)79.2%，其中用戶(hù)黏性最強(qiáng)的“黑鯨會(huì)員”用戶(hù)規(guī)模實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)。

（圖源 同程旅行發(fā)言人公眾號(hào)）