5月25日消息，花旗發(fā)布研究報(bào)告稱，下調(diào)阿里健康收入預(yù)測(cè)，以反映雙位數(shù)的收入增長(zhǎng)指引，上調(diào)純利預(yù)測(cè)，以反映凈利潤(rùn)率的改善和費(fèi)用率的降低。該行將目標(biāo)價(jià)由12港元降至9.5港元，主要是由于較緩慢的收入增長(zhǎng)指引，維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。

報(bào)告指，阿里健康2023財(cái)年收入同比增30.1%至268億元人民幣；凈利潤(rùn)為5.34億元人民幣，高于早前所公布的盈利預(yù)告；毛利率由20%增至21.3%，銷售及行政支出比率從2022財(cái)年的11.5%降至2023財(cái)年的8%，這主要是由于營(yíng)銷費(fèi)用比率減少。由于22年12月至23年1月期間疫情相關(guān)產(chǎn)品的物流費(fèi)用增加，履行成本比率從2022財(cái)年的10.2%，增加到2023財(cái)年10.9%。

該行提到，根據(jù)管理層指引，2024財(cái)年將實(shí)現(xiàn)雙位數(shù)的收入增長(zhǎng)和輕微的凈利潤(rùn)率改善，又提出了一個(gè)新的五年目標(biāo)，即為5億人提供健康管理服務(wù)，并指引醫(yī)療服務(wù)收入占總收入的比重將在5年內(nèi)提高到1/4-1/3。

另?yè)?jù)了解，高盛日前發(fā)表研報(bào)表示，阿里健康在2023年5月23日盤(pán)后發(fā)布了其截至2023年3月的全年財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)。公司在FY23實(shí)現(xiàn)了營(yíng)收268億元，同比增長(zhǎng)30%，基本符合高盛的預(yù)測(cè)，并且在港會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下，凈利潤(rùn)達(dá)到5.34億元，與高盛的預(yù)測(cè)基本一致，超過(guò)了其盈利警示的不低于4.5億元的預(yù)期。高盛對(duì)阿里健康維持中性評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)為6.7港元。

阿里健康近日發(fā)布截至2023年3月31日止年度全年業(yè)績(jī)公告。報(bào)告期內(nèi)，公司營(yíng)收267.63億元，同比增長(zhǎng)30.1%；錄得毛利約57.01億元，毛利率為21.3%；錄得年度利潤(rùn)約5.34億元，上年同期為期內(nèi)虧損約2.66億元，全面實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。

分業(yè)務(wù)來(lái)看，阿里健康醫(yī)藥自營(yíng)業(yè)務(wù)主要包括自主經(jīng)營(yíng)的B2C零售和相關(guān)廣告業(yè)務(wù)，報(bào)告期內(nèi)收入約235.92億元，同比增長(zhǎng)31.7%，截至2023年3月31日在線自營(yíng)店的年度活躍消費(fèi)者（于過(guò)往十二個(gè)月在本集團(tuán)在線自營(yíng)店實(shí)際購(gòu)買(mǎi)過(guò)一次或者以上商品的消費(fèi)者）超過(guò)1.3億，較截至2022年3月31日的1.1億人增加超2,000萬(wàn)人。醫(yī)藥自營(yíng)用戶會(huì)員數(shù)量已達(dá)7,500萬(wàn)，同比增長(zhǎng)47.4%。

醫(yī)藥電商平臺(tái)業(yè)務(wù)包括阿里健康已從阿里巴巴收購(gòu)的藥品、保健食品、醫(yī)療器械、成人計(jì)生、隱形眼鏡、醫(yī)療及健康服務(wù)等類目電商平臺(tái)業(yè)務(wù)，以及為天貓醫(yī)藥平臺(tái)（除已收購(gòu)類目外的其他類目）提供的外包服務(wù)業(yè)務(wù)以及醫(yī)藥新零售，報(bào)告期內(nèi)，上述業(yè)務(wù)的收入總額約22.38億元，同比增長(zhǎng)10.5%。

醫(yī)療健康及數(shù)字化服務(wù)業(yè)務(wù)包括為來(lái)自淘寶、天貓、支付寶、醫(yī)鹿APP等淘系終端使用者提供包括體檢、核酸檢測(cè)、問(wèn)診、掛號(hào)、疫苗、中醫(yī)在內(nèi)的醫(yī)療健康服務(wù)，報(bào)告期內(nèi)收入9.335億元，同比增長(zhǎng)45.7%。