5月22日消息，美銀證券發(fā)報(bào)告指，阿里巴巴截至今年3月底止末財(cái)季收入大致符合市場預(yù)期，非美國通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則凈利潤比市場預(yù)期高出12%，主要是由于嚴(yán)格控制營銷支出。

阿里管理層對6月底止首財(cái)季用戶和訂單增長持積極態(tài)度。該行預(yù)計(jì)阿里內(nèi)地零售業(yè)商品成交金額（GMV）將在今財(cái)季恢復(fù)至按年正增長的軌道，中國零售商業(yè)客戶管理（CMR）收入亦將以類似速度增長。

而淘寶天貓集團(tuán)已將用戶增長和參與作為首要任務(wù)，并承諾通過三年計(jì)劃投資于商家、內(nèi)容和技術(shù)，為用戶提供更好的體驗(yàn)。在電話會(huì)議中，公司同時(shí)宣布完全分拆云智能集團(tuán)等計(jì)劃。

業(yè)績公布后，美銀證券將阿里2024和2025財(cái)年收入預(yù)測降低5%至6%，以反映消費(fèi)復(fù)蘇略微放緩，以及為尋求重組后非核心業(yè)務(wù)部門更好的利潤率所做出的取舍。目標(biāo)價(jià)由141港元下調(diào)至129港元，重申“買入”評級。

截止發(fā)稿，該股現(xiàn)報(bào)83.6港元，漲1.39%，總市值1.77萬億港元。

值得一提的是，麥格理發(fā)研報(bào)指，阿里巴巴截至今年3月底止第四財(cái)季業(yè)績表現(xiàn)強(qiáng)勁，總收入按年增長2%至2,080億元人民幣，大致符合市場預(yù)期；經(jīng)調(diào)整EBITA按年增長60%至253億元人民幣，超過市場預(yù)期12%。同時(shí)公司宣布近期架構(gòu)重組的一系列更新，明確其或于未來6至18個(gè)月期間分拆業(yè)務(wù)上市計(jì)劃。

該行預(yù)期，阿里2024財(cái)年的總收入增長將加速至10%。對于六月止季度，該行料阿里商業(yè)客戶管理收入按年增長5%，而商品成交額預(yù)測增長3%，經(jīng)調(diào)整EBITA預(yù)測為395億元人民幣，EBITA利潤率達(dá)17.3%。

該行將阿里2024及2025財(cái)年的經(jīng)調(diào)整盈利預(yù)測下調(diào)7%及8%，以反映公司近期增加的投資。H股目標(biāo)價(jià)由152.6港元下調(diào)至147.1港元，維持“跑贏大市”評級。