5月22日消息，交銀國(guó)際發(fā)研報(bào)指，阿里巴巴2023財(cái)年4季度（3月季度）收入低于該行預(yù)期3%，與市場(chǎng)預(yù)期基本一致，利潤(rùn)超過該行/市場(chǎng)預(yù)期42%/11%?？偸杖?,082億元，同比增2%，其中中國(guó)商業(yè)-3%/國(guó)際商業(yè)+29%/本地生活+17%/菜鳥+18%/云-2%/數(shù)娛+3%。調(diào)整后EBITA率12%，同比增4個(gè)百分點(diǎn)。

對(duì)于2024財(cái)年1季度（6月季度）展望，該行維持此前預(yù)期，預(yù)計(jì)電商GMV同比5%，CMR保持一致增速。預(yù)計(jì)總收入增長(zhǎng)12%，利潤(rùn)增長(zhǎng)持續(xù)，但電商平臺(tái)投入或使得中國(guó)商業(yè)2024財(cái)年EBITA利潤(rùn)率持平或微增。

公司發(fā)布組織架構(gòu)調(diào)整進(jìn)展，按時(shí)間順序，盒馬（6-12個(gè)月）>阿里云（12個(gè)月）>菜鳥（12-18個(gè)月）將陸續(xù)完成IPO，國(guó)際商業(yè)探索獨(dú)立融資。阿里云完全分拆可能影響公司SOTP估值，但可較快釋放股東價(jià)值。維持阿里128美元/124港元目標(biāo)價(jià)，現(xiàn)價(jià)對(duì)應(yīng)中國(guó)商業(yè)2023年8.7倍市盈率，估值吸引，維持買入。

阿里巴巴近日發(fā)布2023財(cái)年第四財(cái)季及全年財(cái)報(bào)。財(cái)報(bào)顯示，2023財(cái)年第四季度阿里巴巴營(yíng)收2082億元，同比增長(zhǎng)2%；凈利潤(rùn)219.96億元，去年同期凈虧損為183.57億元；非公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（Non-GAAP），凈利潤(rùn)273.75億元，同比增長(zhǎng)38%；調(diào)整后每ADS收益10.71元，同比增長(zhǎng)35%。

2023財(cái)年，阿里巴巴總收入為8686.87億元，同比增長(zhǎng)2%；凈利潤(rùn)655.73億元，同比增長(zhǎng)39%；Non-GAAP凈利潤(rùn)1413.79億元，同比增長(zhǎng)4%。

分業(yè)務(wù)來看，2023年第四財(cái)季，阿里巴巴中國(guó)商業(yè)營(yíng)收1360.73億元，同比下滑3%；國(guó)際商業(yè)營(yíng)收185.41億元，同比增長(zhǎng)29%；本地生活營(yíng)收125.49億元，同比增長(zhǎng)17%；數(shù)字媒體和娛樂業(yè)務(wù)營(yíng)收82.73億元，同比增長(zhǎng)3%。