5月18日消息，花旗發(fā)布研究報告稱，維持騰訊“買入”評級，對2023-25年凈利潤預測分別降0.8%、升0.3%及升0.4%，目標價由503港元升至506港元。對于次季或下半年，公司管理層對主要業(yè)務線的基礎實力有信心，并對AI基礎模型能加速增長機會持樂觀態(tài)度。

報告稱，騰訊首季業(yè)績穩(wěn)固且勝于預期，其中總收入同比升11%至1499.9億元，較該行及市場預期分別高出3.8%及3%，而非通用會計準則營運利潤同比升32%至482億元，較該行預期高21%，而非通用會計準則純利升27%至325.4億元人民幣，勝于該行預期的320億元人民幣，并符合市場預測。

與此同時，招銀國際發(fā)布研究報告稱，維持騰訊“買入”評級，將FY2023-25非IFRS凈利潤預測上調1%-3%。主因：1）高毛利游戲業(yè)務增長好于預期；2）嚴格的運營費用控制，目標價455港元。

公司5月17日公布1Q23業(yè)績，總收入同比增長11%至1500億元，符合一致預期/該行預期的1463/1480億元。1Q23非IFRS運營利潤同比增長32%至484億元，超出一致預期13%，主要得益于收入增長重新加速、毛利率提升以及運營杠桿效益。

根據(jù)騰訊控股2023年第一季度財報，該公司第一季度營收1499.9億元，同比增長11%；凈利潤285.4億元，同比增長10%，非國際財務報告準則下，凈利潤325.4億元，同比增長27%。

（圖源：騰訊2023年第一季度財報）

在財報電話會議上，騰訊總裁劉熾平表示，本季度公司營收增長與非國際會計準則的凈收入增長之間差異較大，騰訊方面認為這背后的原因在于去年同期，非國際會計準則利潤基數(shù)相對較低。與過去相比，騰訊正逐漸成為一家更具成本意識、效率更高的成熟公司。

劉熾平稱，騰訊還有許多較新的收入來源，如視頻號、電商直播變現(xiàn)、小程序收入等，這些業(yè)務毛利相對較高，與往年相比對我們來說是相對利好、積極的產品利潤組合。

另外，對于生成式人工智能（AI）的跟進問題，劉熾平表示，目前騰訊的AI基礎模型混元正在取得良好進展，模型構建進展順利。

（圖源：騰訊集團官網(wǎng)）