4月26日消息，高盛發(fā)表研報(bào)指，快手股價(jià)4月至今累跌18%，相對(duì)于中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)及其他廣告/娛樂(lè)同行表現(xiàn)較差，同時(shí)面對(duì)電商競(jìng)爭(zhēng)持續(xù)與股東減持的影響。

但該行認(rèn)為，上述因素已大部分反映在股價(jià)表現(xiàn)上，預(yù)期第一季收入同比增長(zhǎng)18%，凈虧損率有望大幅收窄至約1.3%。

若公司市場(chǎng)份額持續(xù)增長(zhǎng)前景保持不變，加上盈利能力改善，可能從第二季起開始實(shí)現(xiàn)收支平衡，認(rèn)為目前估值具有吸引力。

高盛重申“買入”評(píng)級(jí)，將2023至2025年收入預(yù)測(cè)上調(diào)至1118.34億、1312.1億及1510.15億元人民幣，每股盈利預(yù)測(cè)則調(diào)升至0.56、2.45及4.65元人民幣，目標(biāo)價(jià)91港元。

截止發(fā)稿，快手上漲4.99%，現(xiàn)報(bào)50.50港元，成交額7.92億港元，總市值2188.48億港元。

消息面上，快手電商“斗金計(jì)劃”二期計(jì)劃近日已上線，本次計(jì)劃從4月1日開始到6月30日截止，計(jì)劃依然針對(duì)新入駐快手的商家，新商家的扶持期從30天升級(jí)到了一個(gè)季度，同時(shí)最高獎(jiǎng)勵(lì)從50萬(wàn)升級(jí)到了100萬(wàn)。

此前第一期的斗金計(jì)劃，受惠扶持商家超過(guò)1.2萬(wàn)家，其中30%商家在參加斗金計(jì)劃之后達(dá)到月銷破萬(wàn)，更有超過(guò)100個(gè)商家冷啟月銷直沖100萬(wàn)以上。

值得一提的是，瑞信日前發(fā)研報(bào)指，該行預(yù)計(jì)快手首季營(yíng)收同比升17%至247億元（人民幣，下同），較市場(chǎng)預(yù)期高出2%。料經(jīng)調(diào)整凈虧損為4.6億元。

就細(xì)分來(lái)看，該行預(yù)計(jì)期內(nèi)電子商務(wù)GMV增速應(yīng)該穩(wěn)定在28%。隨著GMV與快手分銷的額外貢獻(xiàn)，預(yù)計(jì)其他收入增速將提升至40%。該行預(yù)計(jì)期內(nèi)廣告收入提升15%。隨著MCN合作關(guān)系的加強(qiáng)，料其直播收入增速也將加快，預(yù)計(jì)將達(dá)到15%。

瑞信認(rèn)為，快手在過(guò)去幾個(gè)季度的穩(wěn)定增長(zhǎng)顯示了其釋放盈利的潛能及效率提升的能力。該股股價(jià)對(duì)應(yīng)9倍2024財(cái)年預(yù)期市盈率?；谑准颈憩F(xiàn)，瑞信將公司2023/24年每股盈測(cè)上調(diào)7.5%/1.4%。該行維持快手跑贏大市評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)續(xù)看100港元。