3月24日消息，瑞銀日前發(fā)布研究報告，將同程旅行去年第四季調(diào)整后凈利率上調(diào)4.5個百分點，主要是經(jīng)營杠桿，并維持公司今年毛利率預(yù)測大致上不變，達17.2%，相應(yīng)將公司去年及今年每股盈測分別上調(diào)11.4%及6.3%。該行將同程旅行目標(biāo)價由17.5港元上調(diào)至23港元，維持其評級為“買入"。

截至3月23日港股收盤，同程旅行漲1.55%，報17.00港元，總市值381.05億港元。

瑞銀指出，即使內(nèi)地確診人數(shù)上升，去年12月份的旅游需求較預(yù)期好，在本地或短途休閑和商務(wù)旅行推動下，有按月改善。展望今年首季，由于春節(jié)旅游活動增加，料運輸業(yè)務(wù)繼續(xù)呈現(xiàn)強勁的反彈。新一年，同程旅行鐵路車票及航空售票教量分別呈單位數(shù)及雙位數(shù)增長，而近期在平臺上，農(nóng)歷新年預(yù)訂鐵路車票及航空機票量增長進一步擴至31%及27%，意味著被壓抑的需求強勁，尤其是長途旅行。

富瑞日前也發(fā)布研究報告稱，維持同程旅行“買入”評級，22Q4收入及非國際財務(wù)報告準(zhǔn)則盈利超預(yù)期，管理層對今年展望正面，達到更大用戶基礎(chǔ)后強調(diào)變現(xiàn)化，目標(biāo)價由22.5港元上調(diào)至24.2港元。

富瑞預(yù)計，公司將進一步強化不同產(chǎn)品跨領(lǐng)域銷售機會，也相信其在低級別城市將繼續(xù)增加市占率。另指出同程旅行今年首季收入同比升45%至約25億元人民幣（下同），非國際財務(wù)報告準(zhǔn)則凈利潤率約16.5%。全年收入或升51%至約100億元，住宿及交通收入有望升27%及62%，毛利率則應(yīng)會維持在約73%，非國際財務(wù)報告準(zhǔn)則凈利潤預(yù)將達約16億元。

同程旅行近日發(fā)布了2022年第四季度及全年業(yè)績報告。財報顯示，2022年第四季度，同程旅行營收15億元，同比下降18.8%；經(jīng)調(diào)整凈利潤為3750萬元，同比下降84.7%，經(jīng)調(diào)整凈利潤率2.5%；經(jīng)調(diào)整EBITDA為2.44億元，同比下降41.3%，經(jīng)調(diào)整EBITDA利潤率16.3%。

2022年全年，同程旅行實現(xiàn)營收65.8億元，同比下降12.6%；經(jīng)調(diào)整凈利潤為6.5億元，同比下降50.6%；經(jīng)調(diào)整EBITDA為14.4億元，同比下降24.6%。