2月24日消息，麥格理發(fā)布研究報告稱，維持阿里巴巴-SW“跑贏大市”評級，并調(diào)低2023/24財年收入預(yù)測1%/2%，反映農(nóng)歷新年線上銷售疲弱，至于非通用會計準(zhǔn)則（non-GAAP）的EBITA則各降低2%，目標(biāo)價由161.6港元下調(diào)至159.9港元。

報告中稱，阿里巴巴去年第四季業(yè)績表現(xiàn)強(qiáng)勁，經(jīng)調(diào)整盈利分別高于該行及市場預(yù)期3%/19%。而管理層繼續(xù)致力于其三大支柱策略，為消費、云計算和全球化的更長期增長前景定下正面基調(diào)。該行預(yù)計，集團(tuán)核心廣告與商品交易額（GMV）的增長差距最終將縮小，主要是受惠于今年農(nóng)歷新年后，消費者對非必需品和物流網(wǎng)絡(luò)復(fù)蘇信心增強(qiáng)，估計阿里今年第一季客戶管理收入（CMR）將同比下降2%，而GMV則或?qū)⒌?%。

阿里巴巴日前發(fā)布的截至2022年12月31日的2023財年第三季度財報顯示，國內(nèi)商業(yè)方面，3QFY2023淘寶和天貓的在線實物商品GMV（剔除未支付訂單）同比低單位數(shù)下降，其中服飾品類需求相對疲軟，消費電子品類GMV降幅同比收窄，保健品、寵物護(hù)理和生鮮產(chǎn)品GMV同比提升。

此外，3QFY2023在淘寶和淘特上M2C商品產(chǎn)生的支付GMV同比增長超過35%。3QFY2023盒馬實現(xiàn)雙位數(shù)的同店銷售增長，同時，盒馬持續(xù)強(qiáng)化銷售能力，提升配送效率及改善運營，3QFY2023盒馬毛利率提高，同比虧損顯著減少。

國際商業(yè)方面，3QFY2023來自Lazada、速賣通、Trendyol和Daraz的整體訂單量同比增長3%，其中速賣通訂單量降幅同比收窄，Lazada訂單量同比小幅回升，Trendyol訂單量同比增幅較大。

截自阿里巴巴2022年十二月底止季度業(yè)績公告

本地生活方面，3QFY2023本地生活服務(wù)整體訂單量同比持平，其中3QFY2023餓了么GMV同比正增長，同時3QFY2023餓了么UE模型持續(xù)盈利。

菜鳥業(yè)務(wù)方面，3QFY2023菜鳥總收入中的72%來自外部客戶。3QFY2023，菜鳥有五個新國際分揀中心投入服務(wù)，菜鳥的海外分揀中心總數(shù)增至15個。

云業(yè)務(wù)方面，3QFY2023來自非互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的客戶收入同比增長9%，占抵消跨分部交易的影響后阿里云總收入的53%，來自互聯(lián)網(wǎng)客戶的收入同比減少4%。

數(shù)字媒體及娛樂方面，3QFY2023優(yōu)酷日均付費用戶規(guī)模同比增長2%。

截自阿里巴巴2022年十二月底止季度業(yè)績公告