12月21日消息，深圳百果園實(shí)業(yè)（集團(tuán)）股份有限公司（以下簡稱“百果園”）日前已通過港交所聆訊，并于12月20日在港交所官網(wǎng)披露通過聆訊后的資料集，摩根士丹利擔(dān)任獨(dú)家保薦人。百果園在招股書中表示，IPO募集所得資金凈額將主要用于改善并加強(qiáng)運(yùn)營和供應(yīng)鏈體系；升級信息技術(shù)系統(tǒng)和基礎(chǔ)設(shè)施；以及用作營運(yùn)資金和一般公司用途。

聆訊后的資料集顯示，百果園主要通過由百果園管理的加盟門店、委托管理的加盟門店及自營零售門店組成的線下門店網(wǎng)絡(luò)向消費(fèi)者銷售水果。百果園還通過百果園的在線渠道（包括百果園手機(jī)APP、百果園微信小程序、主流電商平臺(tái)及社交商務(wù)平臺(tái)上的門店）或通過與百果園合作的第三方外賣平臺(tái)進(jìn)行分銷。2021年，百果園的總訂單數(shù)超過2.9億單，其中各線上渠道的訂單占比約為23%。

同時(shí)，百果園向若干有餐飲需求的主要客戶（如企業(yè)、餐廳及高鐵公司）進(jìn)行直接銷售。此外，百果園也從事小規(guī)模的水果批發(fā)業(yè)務(wù)。

截至2019年、2020年及2021年12月31日以及2021年及2022年6月30日，百果園委托管理的加盟門店總數(shù)分別為602家、856家、980家、907家及981家。于2020年至2021年，區(qū)域代理向百果園的采購額顯著增加。于往績記錄期間，百果園管理的加盟門店數(shù)量由2019年12月31日的3,700家增加至2020年12月31日的3,892家，并進(jìn)一步增加至2021年12月31日的4,254家。

截至2021年及2022年6月30日，百果園分別管理4,018家及4,454家加盟門店。截至2019年、2020年及2021年12月31日，百果園分別與12個(gè)、14個(gè)及13個(gè)區(qū)域代理簽訂合同。截至2021年及2022年6月30日，百果園已分別與14個(gè)及13個(gè)區(qū)域代理簽訂合同。

于最后實(shí)際可行日期，百果園在所有分銷渠道的會(huì)員總?cè)藬?shù)超過7200萬名、付費(fèi)會(huì)員數(shù)超過91萬名，2021年平均月活會(huì)員數(shù)超過700萬名。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面。2019年至2021年，百果園的營收分別為89.76億元、88.54億元和102.89億元；2022年上半年，百果園的營收從2021年同期的55.25億元增加7.0%至59.15億元。2019年至2021年、以及2022年上半年，百果園的毛利率分別為9.8%、9.1%、11.2%以及11.5%，呈持續(xù)上升趨勢。

其中，在線渠道的毛利率由2019年的2.8%減少至2020年的負(fù)4.9%，主要由于應(yīng)對競爭加劇，隨著“熊貓大鮮”推出以及百果園在天貓、京東以企業(yè)對消費(fèi)者(B2C)模式運(yùn)營自營網(wǎng)店，百果園改變在線策略，從2019年主要向付費(fèi)會(huì)員銷售高端生鮮食品，轉(zhuǎn)變?yōu)橄蛩锌蛻翡N售更多大眾市場的大生鮮及其他產(chǎn)品。

由于大眾市場的大生鮮及其他產(chǎn)品毛利率相對較低，再加線上銷量上升導(dǎo)致配送費(fèi)用及包裝費(fèi)用增加，百果園于2020年錄得毛利率為負(fù)。2021年毛利率略有改善，為負(fù)0.3%，主要由于百果園優(yōu)化了產(chǎn)品策略并完善了持續(xù)運(yùn)營“熊貓大鮮”及B2C在線渠道的產(chǎn)品組合。

截至2022年6月30日止六個(gè)月，百果園在線渠道的毛利率為負(fù)0.1%。百果園認(rèn)為，在線渠道毛利率于往績記錄期間偏低的原因是自2019年以來百果園加快在線運(yùn)營而產(chǎn)生的成本和費(fèi)用相對較高。百果園預(yù)計(jì)，隨著百果園繼續(xù)優(yōu)化在線產(chǎn)品組合（尤其是“熊貓大鮮”品牌下的產(chǎn)品）以及培養(yǎng)更廣泛和更積極參與的消費(fèi)者群體，在線渠道的毛利率將隨著百果園在線業(yè)務(wù)規(guī)模經(jīng)濟(jì)的增加而提高。