10月19日消息，中金發(fā)表研究報(bào)告稱，首次覆蓋同程旅行給予“跑贏行業(yè)”評(píng)級(jí)，該行預(yù)期，同程旅行2022至2024年的每股盈利預(yù)測(cè)分別為0.45元、0.8元及1.12元人民幣，年均復(fù)合增長(zhǎng)率為59%。對(duì)其首次覆蓋基于非國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則（non-IFRS）計(jì)算的2023年預(yù)測(cè)市盈率20倍，予目標(biāo)價(jià)18.8港元。

截至10月19日港股開(kāi)盤(pán)前，同程旅行報(bào)14.50港元，總市值322.96億港元。

中金研報(bào)指出，該行認(rèn)為同程旅行2020年后下沉市場(chǎng)的線上化率得到提升，且恢復(fù)韌性較強(qiáng)。率先從低迷的行業(yè)大市中實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)復(fù)蘇，2021年收入恢復(fù)至2019年的102%。

同程旅行最新財(cái)報(bào)顯示，2022年第二季度，同程旅行實(shí)現(xiàn)營(yíng)收13.19億元，經(jīng)調(diào)EBITDA為2.92億元，經(jīng)調(diào)凈利潤(rùn)為1.12億元。今年上半年，同程旅行收入30.366億元，經(jīng)調(diào)整EBITDA為7.307億元。經(jīng)調(diào)整EBITDA利潤(rùn)率24.1%，經(jīng)調(diào)整溢利凈額3.57億元，經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)率11.8%。平均月活躍用戶2.212億人，平均月付費(fèi)用戶2890萬(wàn)人。

2022年第二季度，同程旅行住宿業(yè)務(wù)收入達(dá)到5.44億元，占比提升至41.2%。平均月活用戶為1.98億，平均月付費(fèi)用戶達(dá)到2610萬(wàn)；平臺(tái)付費(fèi)用戶比例提升至13.2%。截至報(bào)告期末，同程旅行的年付費(fèi)用戶達(dá)到1.97億，同比增長(zhǎng)8%。

研報(bào)還表示，公司憑借騰訊的流量生態(tài)和多元化的流量獲取，快速滲透進(jìn)下沉旅游市場(chǎng)。同時(shí)，公司與攜程共享庫(kù)存，助力公司構(gòu)建供應(yīng)鏈優(yōu)勢(shì)。

據(jù)今年8月18日同程旅行發(fā)布發(fā)的公告稱，自其成立以來(lái)，微信小程序累計(jì)去重訪問(wèn)用戶數(shù)目突破10億。2018年9月，同程旅行小程序首次登上微信小程序月活榜首，并在此后長(zhǎng)期位列微信小程序的月活榜前列。2018年11月，同程旅行作為“小程序第一股”成功登陸港股資本市場(chǎng)。

同時(shí)，財(cái)報(bào)顯示，截至2022年6月30日，同程旅行的非一線城市注冊(cè)用戶占比達(dá)87.1%，微信平臺(tái)上的新增付費(fèi)用戶約61.7%來(lái)自中國(guó)三線及以下城市。該公司的在線平臺(tái)提供10000多條國(guó)內(nèi)航線、逾2百萬(wàn)家酒店及非標(biāo)住宿選擇、約40萬(wàn)條汽車(chē)路線、逾780條渡輪線路及約8000個(gè)國(guó)內(nèi)旅游景點(diǎn)的門(mén)票服務(wù)。