1月14日消息，綜合格隆匯和智通財(cái)經(jīng)的報(bào)道，日前，大華繼顯發(fā)布研報(bào)，上調(diào)平安好醫(yī)生評(píng)級(jí)至“買入”，予目標(biāo)價(jià)36港元。

報(bào)告指出，平安好醫(yī)生的醫(yī)療業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)暫見放緩，預(yù)計(jì)去年整體收入僅按年輕微上升5%。集團(tuán)預(yù)期，收入將于今年下半年恢復(fù)增長(zhǎng)勢(shì)頭，并希望透過更新戰(zhàn)略以促進(jìn)中長(zhǎng)期增長(zhǎng)。該行相信，目前股價(jià)已大幅反映政策風(fēng)險(xiǎn)。

報(bào)告顯示，鑒于平安好醫(yī)生持續(xù)的業(yè)務(wù)擴(kuò)張和戰(zhàn)略更新、競(jìng)爭(zhēng)加劇以及為吸引新客戶而將標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品降價(jià)，預(yù)計(jì)集團(tuán)的整體毛利率將從27.2%下跌至去年的23.2%，但認(rèn)為毛利率將于2021-23年穩(wěn)步提高，這歸功于利潤(rùn)率較高的在線問診服務(wù)持續(xù)擴(kuò)張。

報(bào)告中稱，大華繼顯預(yù)計(jì)公司今年收入會(huì)輕微增長(zhǎng)5%，公司收入在2022年下半年會(huì)重拾增長(zhǎng)動(dòng)力，而新戰(zhàn)略會(huì)擴(kuò)大用戶基礎(chǔ)以及提升客戶忠誠(chéng)度，從而促進(jìn)中長(zhǎng)期收入增長(zhǎng)。

報(bào)告還提到，即將出臺(tái)的《藥品網(wǎng)絡(luò)銷售監(jiān)督管理辦法》和《互聯(lián)網(wǎng)診療監(jiān)管細(xì)則》等政策仍使互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療公司的中短期盈利前景不明朗。該行相信公司符合最高的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，新政策有助促進(jìn)行業(yè)環(huán)境更為可靠和健康，有利公司業(yè)務(wù)擴(kuò)張。鑒于平安好醫(yī)生股價(jià)在過去10個(gè)月大幅下跌，認(rèn)為這些政策不確定性已很大程度反映。

據(jù)了解，去年10月，為進(jìn)一步規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)診療，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)診療服務(wù)健康發(fā)展，中國(guó)國(guó)家衛(wèi)生健康委組織起草了《互聯(lián)網(wǎng)診療監(jiān)管細(xì)則（征求意見稿）》。該規(guī)定要求醫(yī)生在提供咨詢服務(wù)前驗(yàn)證其真實(shí)身份，以確保真人服務(wù)。也就是說，這些服務(wù)將不再允許使用替代品或人工智能軟件。此外，該條例還規(guī)定，醫(yī)生的收入不得與藥品和體檢收入掛鉤。

面對(duì)公司股價(jià)的持續(xù)走低，平安好醫(yī)生董事會(huì)認(rèn)為其股價(jià)在市場(chǎng)上的價(jià)值被低估。2021年12月13日，平安好醫(yī)生宣布，公司董事會(huì)批準(zhǔn)建議股份購(gòu)回計(jì)劃，并擬行使公司股東于公司于2021年4月21日舉行的股東周年大會(huì)上向董事會(huì)授出的一般授權(quán)項(xiàng)下的權(quán)力，以購(gòu)回公司股份，在市場(chǎng)上購(gòu)回于股東周年大會(huì)當(dāng)日占公司已發(fā)行股份最高10%股份，根據(jù)購(gòu)回授權(quán)最多可購(gòu)回的股份約5600萬股，擬使用的最高資金總額約人民幣13.8億元。