11月24日消息，麥格理發(fā)布研究報(bào)告稱，維持小米集團(tuán)“中性”評(píng)級(jí)，預(yù)期第四季度智能手機(jī)均價(jià)增長(zhǎng)推動(dòng)下，收入同比增20%，按季增8%。隨著海運(yùn)物流問(wèn)題的緩解及月活躍用戶不斷增長(zhǎng)帶動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)收入上升的情況下，海外物聯(lián)網(wǎng)收入將有所反彈，目標(biāo)價(jià)上調(diào)4%至19.52港元。

報(bào)告中稱，小米集團(tuán)2021財(cái)年第三季收入780億元人民幣，按季跌11%，但同比升8.2%，雖然高過(guò)市場(chǎng)預(yù)期，但較該行預(yù)期低2%。毛利率18.3%，按季提高1.1個(gè)百分點(diǎn)，同比升4.3個(gè)百分點(diǎn)，比該行預(yù)期高0.8個(gè)百分點(diǎn)。非國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則調(diào)整后凈利潤(rùn)51億元人民幣，按季跌18%，同比升25.4%，較市場(chǎng)預(yù)期高8%，但較該行預(yù)期跌1%。

麥格理指出，雖然小米智能手機(jī)市場(chǎng)份額下降，但2021財(cái)年第三季的月活躍用戶有所增加。海外互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)收入同比增長(zhǎng)110%，高過(guò)預(yù)期。

另外，預(yù)期低端智能手機(jī)芯片短缺問(wèn)題將持續(xù)至2022財(cái)年上半年，但公司對(duì)2022年手機(jī)銷量增長(zhǎng)持樂(lè)觀態(tài)度，估計(jì)2022財(cái)年下半年芯片短缺問(wèn)題將得到解決。

同日，瑞銀發(fā)布研究報(bào)告，維持小米集團(tuán)“中性”評(píng)級(jí)，預(yù)計(jì)2022/2023年智能手機(jī)付運(yùn)2.1億/2.25億部，相對(duì)于2021年預(yù)測(cè)的1.92億部升10%/7%，予目標(biāo)價(jià)23港元。

瑞銀表示，小米并無(wú)提供前景指引，僅預(yù)計(jì)智能手機(jī)明年增長(zhǎng)良好，但相關(guān)供應(yīng)鏈于明年上半年仍然緊張；小米在具挑戰(zhàn)的行業(yè)環(huán)境下表現(xiàn)相對(duì)較好，但市場(chǎng)對(duì)內(nèi)地智能手機(jī)市場(chǎng)需求看法較負(fù)面，預(yù)計(jì)其股價(jià)會(huì)受壓。

截止發(fā)稿，小米集團(tuán)港股股價(jià)報(bào)19.20港元，下跌7.25%，總市值為4796.70億港元。