8月18日消息，美銀證券發(fā)表研究報(bào)告，指微盟集團(tuán)上半年訂閱解決方案收入表現(xiàn)（剔除SaaS破壞事件）勝預(yù)期，主要產(chǎn)品表現(xiàn)強(qiáng)勁，反映需求穩(wěn)健和管理層的執(zhí)行力。雖然智慧餐飲收入受行業(yè)轉(zhuǎn)弱所影響，但符預(yù)期，訂閱解決方案收入毛利率亦勝預(yù)期，相信可有繼續(xù)增長(zhǎng)的空間，目標(biāo)價(jià)由23港元降至20港元，以反映高政策風(fēng)險(xiǎn)及中資科技股重估，重申“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，看好其定位及未來(lái)增長(zhǎng)機(jī)會(huì)。

目前，天風(fēng)證券、國(guó)海證券、國(guó)盛證券、中金公司等機(jī)構(gòu)都對(duì)微盟集團(tuán)給出了“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。此外，花旗、摩通、瑞信、大摩、富瑞也相繼給出評(píng)級(jí)。

其中，富瑞表示，微盟集團(tuán)上半年SaaS業(yè)務(wù)收入按年增長(zhǎng)80％至5.5億元人民幣，商家解決方案業(yè)務(wù)則按年升64％至4.1億元人民幣，在SaaS及商業(yè)解決方案業(yè)務(wù)的表現(xiàn)較預(yù)期為佳，亦指其非國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則凈虧損較預(yù)期好，予目標(biāo)價(jià)23港元及維持買(mǎi)入評(píng)級(jí)。

瑞信表示，下調(diào)微盟集團(tuán)目標(biāo)價(jià)，由27港元降至20.8港元，評(píng)級(jí)維持“跑贏大市”，并將集團(tuán)今年收入預(yù)測(cè)調(diào)升1%，明年及2023年則降2%及5%。該行指出，雖然上半年收入勝預(yù)期，但集團(tuán)管理層考慮到宏觀不明朗及政策風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)今年的指引維持不變。

花旗則維持對(duì)微盟集團(tuán)的買(mǎi)入評(píng)級(jí)，但目標(biāo)價(jià)由36港元降至20港元。該行指出，微盟集團(tuán)上半年收入和利潤(rùn)表現(xiàn)勝預(yù)期，訂閱收入較該行預(yù)期高8%，主要是微商城的增長(zhǎng)好過(guò)預(yù)期；商戶解決方案收入較該行預(yù)測(cè)高9%，當(dāng)中受惠來(lái)自營(yíng)運(yùn)服務(wù)以至廣告商的收入貢獻(xiàn)提升。公司計(jì)劃擴(kuò)大研發(fā)團(tuán)隊(duì)，以更好地滲透網(wǎng)下市場(chǎng)，及滿足來(lái)自KA客戶需求，公司并計(jì)劃下半年推出其PaaS生態(tài)系統(tǒng)。