8月4日消息，瑞銀發(fā)布研究報(bào)告稱(chēng)，維持阿里巴巴-SW“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)由273港元降至253港元，下調(diào)2022-23年度收益預(yù)測(cè)1%及2.4%，以反映客戶(hù)管理及云業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率略有下降，并將EBITA預(yù)測(cè)分別下調(diào)1%及3.5%。

報(bào)告中稱(chēng)，面對(duì)內(nèi)地加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的監(jiān)管，較為看好公司的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)率，尤其是補(bǔ)貼限制、用戶(hù)數(shù)據(jù)隱私、外賣(mài)成本及微信開(kāi)放等方面，相對(duì)于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，預(yù)計(jì)對(duì)阿里影響輕微，并預(yù)計(jì)或有利好作用。公司作出的主要投資具吸引力，即淘寶交易用戶(hù)和社區(qū)團(tuán)購(gòu)的交易額可望增長(zhǎng)，令公司持續(xù)有信心加大上述投資。

與此同時(shí)，大和報(bào)告表示，阿里巴巴二季度收入低于預(yù)期主要由于客戶(hù)管理收入和傭金收入低于預(yù)期，云業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)亦弱，預(yù)計(jì)云業(yè)務(wù)未來(lái)幾個(gè)季度會(huì)放緩，因教育行業(yè)廣告預(yù)算減少等。

該行認(rèn)為，監(jiān)管帶來(lái)的下行風(fēng)險(xiǎn)目前有限，該股估值有吸引力。預(yù)計(jì)2022財(cái)年下半年開(kāi)始，公司毛利率有改善的潛力。該行重申買(mǎi)進(jìn)評(píng)級(jí)，維持目標(biāo)價(jià)260港元。

另外，瑞信發(fā)布研究報(bào)告稱(chēng)，維持阿里巴巴港股“跑贏大市”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)由245港元降至226港元，下調(diào)2022-24財(cái)年盈利預(yù)測(cè)各3.3%/8.4%/8.7%，以反映更高的稅率，及客戶(hù)管理收入增長(zhǎng)。

報(bào)告顯示，公司2020財(cái)年首財(cái)季表現(xiàn)符預(yù)期，非標(biāo)準(zhǔn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則EBITA同比下跌8%，但勝預(yù)期，新投資虧損少于預(yù)期，投資者可留意其多元化策略、監(jiān)管、增長(zhǎng)前景。其中年度活躍消費(fèi)者達(dá)9.12億，并帶動(dòng)系內(nèi)其他應(yīng)用程式增長(zhǎng)，核心客戶(hù)管理收入7月份見(jiàn)較高的基數(shù)，該行認(rèn)為阿里受監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)同業(yè)較低。

消息面上，昨日晚間，阿里巴巴發(fā)布了2022財(cái)年第一季度財(cái)報(bào)。報(bào)告顯示，該季度公司營(yíng)收2057.40億元，同比增長(zhǎng)34%；不考慮合并高鑫零售的影響，營(yíng)收為1873.06億元，同比增長(zhǎng)22%；阿里云計(jì)算業(yè)務(wù)收入同比增長(zhǎng)29%至160.51億元，連續(xù)第三個(gè)季度實(shí)現(xiàn)盈利?；痉先鹦胖暗念A(yù)測(cè)。