利好！利好！利好！三大利好，牛市沖天?。?/h1>金融智庫2021-07-10 19:30作者 | 范智林
來源 | 金融智庫（ID：jinrongo2o）
昨天是個(gè)好日子，A股三大股指雖然全部收跌，但是也全都拉出長(zhǎng)長(zhǎng)的下影線。
炒股的人都知道，長(zhǎng)下影線就是V型反轉(zhuǎn)的走勢(shì)，代表多頭一方經(jīng)過艱難鏖戰(zhàn)后反攻得手，是一種經(jīng)典的看漲信號(hào)。
一、央行全面降準(zhǔn)，萬億資金來了
昨天早上盤面的集體下跌，主要是受周四晚上歐美股市大跌所影響，以至于開盤半個(gè)小時(shí)，上證指數(shù)跌了1.15%、深證指數(shù)跌了2%、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)跌了2.87%。
但是10點(diǎn)后的集體反彈，則是受到利好預(yù)期的影響，因?yàn)?strong>前幾天國(guó)常會(huì)釋放出降準(zhǔn)信號(hào)，而今天又是周五，所以市場(chǎng)預(yù)期今天收盤后大概率會(huì)降息。
結(jié)果央行果然沒有辜負(fù)大家的期望，在昨天下午5點(diǎn)多宣布了全面降準(zhǔn)0.5個(gè)百分點(diǎn)的決定，預(yù)計(jì)此次降準(zhǔn)將會(huì)釋放出長(zhǎng)期資金約1萬億人民幣。
股市的漲跌，其實(shí)沒有什么秘密可言，本質(zhì)上就是資金的博弈，流入股市的資金多了，股市就會(huì)上漲，反之股市則會(huì)下跌。
由于央行降低存款準(zhǔn)備金率，所以金融機(jī)構(gòu)手里頭可用于放貸的現(xiàn)金就多了起來，這些錢會(huì)被投放到市場(chǎng)上，借給企業(yè)去經(jīng)營(yíng)或者借給個(gè)人去消費(fèi)。
企業(yè)有了錢會(huì)拿去擴(kuò)大生產(chǎn)、個(gè)人有了錢會(huì)拿去消費(fèi)，從而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)活躍起來，這樣上市公司的業(yè)績(jī)也會(huì)變好，從而吸引更多人來投資。
而在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)活躍起來的同時(shí)，大家基本都會(huì)賺到更多的錢，有錢之后就會(huì)拿出一部分去買股票買基金投資，這樣就會(huì)有一部分錢間接流入到股市當(dāng)中，從而讓股市受益。
更重要的是，由于降準(zhǔn)后大家都知道股市會(huì)受益上漲，所以許多人會(huì)提前買些股票等著上漲。另外股市上漲后，技術(shù)形態(tài)變得好看，又會(huì)吸引更多資金跟風(fēng)買入。
因此在央行降準(zhǔn)釋放出的那部分資金之外，還會(huì)撬動(dòng)更多社會(huì)資金流入股市。
根據(jù)以往的歷史數(shù)據(jù)來看，央行每次降準(zhǔn)后，大概率會(huì)對(duì)股市帶來提振作用。
也許從上面的表格來看，大家會(huì)覺得降準(zhǔn)對(duì)股市的利好不明顯，因?yàn)榻禍?zhǔn)后股市上漲的概率僅比下跌高那么一點(diǎn)點(diǎn)。
但其實(shí)表格之中還包括幾次股市崩盤時(shí)的緊急降準(zhǔn)，比如2008年和2015年那幾次，只能起到緩沖股票下跌，而不能起到扭轉(zhuǎn)乾坤的作用，但是卻拉低了降準(zhǔn)后股市上漲的概率。
二、信貸大超預(yù)期，利好實(shí)體經(jīng)濟(jì)
除了降準(zhǔn)的大利好之外，昨天另外一個(gè)重磅利好也是央行貢獻(xiàn)的。
根據(jù)央行周五發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，6月份金融機(jī)構(gòu)新增人民幣貸款2.12萬億元，比上月和去年同期分別多增6200億元和3100億元，超出此前市場(chǎng)預(yù)測(cè)的1.78萬億元。
從結(jié)構(gòu)上看，企業(yè)部門新增貸款14591億元，同比多增5313億元，貢獻(xiàn)了主要多增部分。而居民部門新增貸款8685億元，同比下降1130億元。
這說明近期信貸資金主要流入到企業(yè)，用于擴(kuò)大投資和生產(chǎn)，而不是流入樓市當(dāng)中。如果這一趨勢(shì)能夠維持下去，預(yù)計(jì)未來較長(zhǎng)一段時(shí)間大家的收入增長(zhǎng)會(huì)跑贏房?jī)r(jià)的增長(zhǎng)。
另外截止2021年6月底，社會(huì)融資規(guī)模存量為301.56萬億元，同比增長(zhǎng)了11%，環(huán)比上個(gè)月增加了3.67萬億元，增幅比上年同期多了2008億元。
從上半年總體情況看，2021年上半年社會(huì)融資規(guī)模增量累計(jì)為17.74萬億元，比上年同期少3.13萬億元，比2019年同期多3.12萬億元。
考慮到去年上半年是國(guó)內(nèi)新冠疫情最嚴(yán)重的時(shí)期，政府為了扶持企業(yè)渡過難關(guān)而放寬融資，所以今年的社融規(guī)模增量沒有去年高也是很正常。
但是跟疫情之前的2019年比起來，今年上半年的社融規(guī)模增量還是很可觀的，說明今年銀根總體上還是較為寬松的，或者說經(jīng)濟(jì)總體情況也是比較景氣的。
另外還有一個(gè)特別值得關(guān)注的，那就是截止今年6月末，廣義貨幣（M2）余額為231.78萬億元，同比增長(zhǎng)8.6%，增速比上月末高0.3個(gè)百分點(diǎn)，比上年同期低2.5個(gè)百分點(diǎn)。
這個(gè)跟社融一樣，比去年同期低是很正常的，而比上月末高，則說明銀根有進(jìn)一步寬松的趨勢(shì)，社會(huì)上的錢會(huì)變得更多，好處是對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)有利，壞處是物價(jià)上漲壓力仍然較大。
總而言之，信貸、社融、M2等數(shù)據(jù)的全面加速增長(zhǎng)和超乎預(yù)期，都會(huì)增加社會(huì)上流通的資金，所以也跟降準(zhǔn)一樣，最終會(huì)增加流入股市的資金，所以對(duì)于股市是一大利好。
三、李大霄罕見唱空，市場(chǎng)可能反著來
昨天除了央行貢獻(xiàn)的兩大利好之外，著名反指李大霄也貢獻(xiàn)了一個(gè)大利好。
提起李大霄，大部分股民對(duì)他是非常痛恨，因?yàn)檫@哥們整天唱多A股，總是在股市下跌的時(shí)候，不厭其煩的告訴大家，牛市要來了，快去抄底。
但是偏偏A股的尿性跟李大霄的嘴巴相反，李大霄的預(yù)測(cè)是牛多熊少，A股的走勢(shì)卻是牛短熊長(zhǎng)，所以李大霄喊你去抄底的時(shí)候，往往都是深不見底。
前幾年A股下跌的時(shí)候，李大霄屢次喊話抄底，并提出了鉆石底、黃金底、少年底、嬰兒底等各種底，結(jié)果都被市場(chǎng)無情的擊穿。
所以在大多數(shù)股民的心目中，李大霄就是一個(gè)反向指標(biāo)，只要他一唱多就得趕緊跑，如果他唱空，反而可以多買點(diǎn)。
由于把李大霄當(dāng)成反指的股民多了，眾人的共識(shí)也就成了市場(chǎng)的共識(shí)，所以就會(huì)產(chǎn)生集群效應(yīng)，即便沒有什么科學(xué)根據(jù)，也會(huì)變得靈驗(yàn)無比。
昨天中午，李大霄發(fā)微博叫大家“警惕流動(dòng)性盛宴 從進(jìn)攻變?yōu)榉烙?，罕見發(fā)出看空信號(hào)。
李大霄說：“一年半前，一場(chǎng)全球性新冠疫情席卷全球，為有效應(yīng)對(duì)疫情，以美聯(lián)儲(chǔ)為代表的各國(guó)央行都采取了超級(jí)寬松貨幣政策來支持經(jīng)濟(jì)，共動(dòng)用了18萬億美元救市，成功地挽救了全球經(jīng)濟(jì)。但伴隨而生的是多個(gè)領(lǐng)域產(chǎn)生了泡沫，包括債市、股市、房地產(chǎn)、貴金屬和大宗商品、虛擬貨幣等等，但是，伴隨著寬松政策步入漸漸退出或者討論退出階段，我們觀察到各個(gè)市場(chǎng)泡沫開始漸漸釋放的一些跡象?！?/p>
簡(jiǎn)單來說，就是李大霄認(rèn)為新冠疫情后，全球央行放水太多，刺激了股市、大宗商品、虛擬貨幣等金融市場(chǎng)的暴漲?，F(xiàn)在疫情逐漸平復(fù)后，各國(guó)央行都要開始收緊銀根，所以會(huì)利空金融市場(chǎng)。
不過值得注意的是，疫情后大規(guī)模放水是國(guó)外的央行，而中國(guó)由于疫情控制得很好，所以去年的放水規(guī)模其實(shí)遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于歐美各國(guó)，同時(shí)去年至今A股的漲幅也遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于美股。
更重要的是，現(xiàn)在美聯(lián)儲(chǔ)有縮減QE的打算，但是中國(guó)央行卻還繼續(xù)降準(zhǔn)，說明接下來國(guó)內(nèi)的貨幣政策可能還會(huì)與國(guó)外繼續(xù)保持較大差異，所以不能一概而論。
四、這些板塊受益多，下周可能會(huì)上漲
總的來說，昨天出現(xiàn)的三大利好，都可能對(duì)下周的股市起到提振作用。不過由于現(xiàn)在A股上面有4000多只股票，數(shù)量太多了，可能難以雨露均沾，全面大漲。
所以大家在購買股票時(shí)，可以重點(diǎn)布局幾個(gè)受益較大的板塊：
1、銀行股：降準(zhǔn)和信貸超預(yù)期，說明商業(yè)銀行的放貸規(guī)模增加了，所以銀行是最大的受益者。
2、證券股：三大利好提振股市，買股票的人就多了起來，所以證券公司的收入也就變多了，所以證券是第二大受益板塊。另外值得注意的是，最近滬深兩市的成交額已經(jīng)連續(xù)七個(gè)交易日突破1萬億元，說明近期股票交易較為活躍，所以證券股的利好其實(shí)已經(jīng)很明顯看得出來的。如果再加上昨天三大利好的提振，預(yù)計(jì)接下來的受益會(huì)更加明顯。
3、消費(fèi)股：市場(chǎng)上錢多了，慢慢的民眾手里的錢也會(huì)多起來，所以消費(fèi)自然也會(huì)旺盛起來。
4、戰(zhàn)略新興板塊：從6月的信貸來看，國(guó)家是有意扶持企業(yè)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的，估計(jì)戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)和新興產(chǎn)業(yè)會(huì)是得到扶持最多的。所以預(yù)計(jì)半導(dǎo)體、新能源等板塊，也會(huì)是較大的受益者。
5、地產(chǎn)股：按理來說，降準(zhǔn)對(duì)于地產(chǎn)股也是有好處的，因?yàn)殄X多了，房貸容易審批，買房的人自然也就多了。不過這次的利好估計(jì)不明顯，因?yàn)楝F(xiàn)在政府對(duì)房貸限制較大，最近許多商業(yè)銀行都因?yàn)轭~度不足，停了房貸。另外從6月的信貸數(shù)據(jù)也可以看出，房貸其實(shí)是在收縮的，所以地產(chǎn)股還是不建議抄底。
聲明1、該內(nèi)容為作者獨(dú)立觀點(diǎn)，不代表電商派觀點(diǎn)或立場(chǎng)，文章為作者本人上傳，版權(quán)歸原作者所有，未經(jīng)允許不得轉(zhuǎn)載。
2、電商號(hào)平臺(tái)僅提供信息存儲(chǔ)服務(wù)，如發(fā)現(xiàn)文章、圖片等侵權(quán)行為，侵權(quán)責(zé)任由作者本人承擔(dān)。
3、如對(duì)本稿件有異議或投訴，請(qǐng)聯(lián)系：info@dsb.cn
作者 | 范智林
來源 | 金融智庫（ID：jinrongo2o）
昨天是個(gè)好日子，A股三大股指雖然全部收跌，但是也全都拉出長(zhǎng)長(zhǎng)的下影線。
炒股的人都知道，長(zhǎng)下影線就是V型反轉(zhuǎn)的走勢(shì)，代表多頭一方經(jīng)過艱難鏖戰(zhàn)后反攻得手，是一種經(jīng)典的看漲信號(hào)。
一、央行全面降準(zhǔn)，萬億資金來了
昨天早上盤面的集體下跌，主要是受周四晚上歐美股市大跌所影響，以至于開盤半個(gè)小時(shí)，上證指數(shù)跌了1.15%、深證指數(shù)跌了2%、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)跌了2.87%。
但是10點(diǎn)后的集體反彈，則是受到利好預(yù)期的影響，因?yàn)?strong>前幾天國(guó)常會(huì)釋放出降準(zhǔn)信號(hào)，而今天又是周五，所以市場(chǎng)預(yù)期今天收盤后大概率會(huì)降息。
結(jié)果央行果然沒有辜負(fù)大家的期望，在昨天下午5點(diǎn)多宣布了全面降準(zhǔn)0.5個(gè)百分點(diǎn)的決定，預(yù)計(jì)此次降準(zhǔn)將會(huì)釋放出長(zhǎng)期資金約1萬億人民幣。
股市的漲跌，其實(shí)沒有什么秘密可言，本質(zhì)上就是資金的博弈，流入股市的資金多了，股市就會(huì)上漲，反之股市則會(huì)下跌。
由于央行降低存款準(zhǔn)備金率，所以金融機(jī)構(gòu)手里頭可用于放貸的現(xiàn)金就多了起來，這些錢會(huì)被投放到市場(chǎng)上，借給企業(yè)去經(jīng)營(yíng)或者借給個(gè)人去消費(fèi)。
企業(yè)有了錢會(huì)拿去擴(kuò)大生產(chǎn)、個(gè)人有了錢會(huì)拿去消費(fèi)，從而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)活躍起來，這樣上市公司的業(yè)績(jī)也會(huì)變好，從而吸引更多人來投資。
而在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)活躍起來的同時(shí)，大家基本都會(huì)賺到更多的錢，有錢之后就會(huì)拿出一部分去買股票買基金投資，這樣就會(huì)有一部分錢間接流入到股市當(dāng)中，從而讓股市受益。
更重要的是，由于降準(zhǔn)后大家都知道股市會(huì)受益上漲，所以許多人會(huì)提前買些股票等著上漲。另外股市上漲后，技術(shù)形態(tài)變得好看，又會(huì)吸引更多資金跟風(fēng)買入。
因此在央行降準(zhǔn)釋放出的那部分資金之外，還會(huì)撬動(dòng)更多社會(huì)資金流入股市。
根據(jù)以往的歷史數(shù)據(jù)來看，央行每次降準(zhǔn)后，大概率會(huì)對(duì)股市帶來提振作用。
也許從上面的表格來看，大家會(huì)覺得降準(zhǔn)對(duì)股市的利好不明顯，因?yàn)榻禍?zhǔn)后股市上漲的概率僅比下跌高那么一點(diǎn)點(diǎn)。
但其實(shí)表格之中還包括幾次股市崩盤時(shí)的緊急降準(zhǔn)，比如2008年和2015年那幾次，只能起到緩沖股票下跌，而不能起到扭轉(zhuǎn)乾坤的作用，但是卻拉低了降準(zhǔn)后股市上漲的概率。
二、信貸大超預(yù)期，利好實(shí)體經(jīng)濟(jì)
除了降準(zhǔn)的大利好之外，昨天另外一個(gè)重磅利好也是央行貢獻(xiàn)的。
根據(jù)央行周五發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，6月份金融機(jī)構(gòu)新增人民幣貸款2.12萬億元，比上月和去年同期分別多增6200億元和3100億元，超出此前市場(chǎng)預(yù)測(cè)的1.78萬億元。
從結(jié)構(gòu)上看，企業(yè)部門新增貸款14591億元，同比多增5313億元，貢獻(xiàn)了主要多增部分。而居民部門新增貸款8685億元，同比下降1130億元。
這說明近期信貸資金主要流入到企業(yè)，用于擴(kuò)大投資和生產(chǎn)，而不是流入樓市當(dāng)中。如果這一趨勢(shì)能夠維持下去，預(yù)計(jì)未來較長(zhǎng)一段時(shí)間大家的收入增長(zhǎng)會(huì)跑贏房?jī)r(jià)的增長(zhǎng)。
另外截止2021年6月底，社會(huì)融資規(guī)模存量為301.56萬億元，同比增長(zhǎng)了11%，環(huán)比上個(gè)月增加了3.67萬億元，增幅比上年同期多了2008億元。
從上半年總體情況看，2021年上半年社會(huì)融資規(guī)模增量累計(jì)為17.74萬億元，比上年同期少3.13萬億元，比2019年同期多3.12萬億元。
考慮到去年上半年是國(guó)內(nèi)新冠疫情最嚴(yán)重的時(shí)期，政府為了扶持企業(yè)渡過難關(guān)而放寬融資，所以今年的社融規(guī)模增量沒有去年高也是很正常。
但是跟疫情之前的2019年比起來，今年上半年的社融規(guī)模增量還是很可觀的，說明今年銀根總體上還是較為寬松的，或者說經(jīng)濟(jì)總體情況也是比較景氣的。
另外還有一個(gè)特別值得關(guān)注的，那就是截止今年6月末，廣義貨幣（M2）余額為231.78萬億元，同比增長(zhǎng)8.6%，增速比上月末高0.3個(gè)百分點(diǎn)，比上年同期低2.5個(gè)百分點(diǎn)。
這個(gè)跟社融一樣，比去年同期低是很正常的，而比上月末高，則說明銀根有進(jìn)一步寬松的趨勢(shì)，社會(huì)上的錢會(huì)變得更多，好處是對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)有利，壞處是物價(jià)上漲壓力仍然較大。
總而言之，信貸、社融、M2等數(shù)據(jù)的全面加速增長(zhǎng)和超乎預(yù)期，都會(huì)增加社會(huì)上流通的資金，所以也跟降準(zhǔn)一樣，最終會(huì)增加流入股市的資金，所以對(duì)于股市是一大利好。
三、李大霄罕見唱空，市場(chǎng)可能反著來
昨天除了央行貢獻(xiàn)的兩大利好之外，著名反指李大霄也貢獻(xiàn)了一個(gè)大利好。
提起李大霄，大部分股民對(duì)他是非常痛恨，因?yàn)檫@哥們整天唱多A股，總是在股市下跌的時(shí)候，不厭其煩的告訴大家，牛市要來了，快去抄底。
但是偏偏A股的尿性跟李大霄的嘴巴相反，李大霄的預(yù)測(cè)是牛多熊少，A股的走勢(shì)卻是牛短熊長(zhǎng)，所以李大霄喊你去抄底的時(shí)候，往往都是深不見底。
前幾年A股下跌的時(shí)候，李大霄屢次喊話抄底，并提出了鉆石底、黃金底、少年底、嬰兒底等各種底，結(jié)果都被市場(chǎng)無情的擊穿。
所以在大多數(shù)股民的心目中，李大霄就是一個(gè)反向指標(biāo)，只要他一唱多就得趕緊跑，如果他唱空，反而可以多買點(diǎn)。
由于把李大霄當(dāng)成反指的股民多了，眾人的共識(shí)也就成了市場(chǎng)的共識(shí)，所以就會(huì)產(chǎn)生集群效應(yīng)，即便沒有什么科學(xué)根據(jù)，也會(huì)變得靈驗(yàn)無比。
昨天中午，李大霄發(fā)微博叫大家“警惕流動(dòng)性盛宴 從進(jìn)攻變?yōu)榉烙?，罕見發(fā)出看空信號(hào)。
李大霄說：“一年半前，一場(chǎng)全球性新冠疫情席卷全球，為有效應(yīng)對(duì)疫情，以美聯(lián)儲(chǔ)為代表的各國(guó)央行都采取了超級(jí)寬松貨幣政策來支持經(jīng)濟(jì)，共動(dòng)用了18萬億美元救市，成功地挽救了全球經(jīng)濟(jì)。但伴隨而生的是多個(gè)領(lǐng)域產(chǎn)生了泡沫，包括債市、股市、房地產(chǎn)、貴金屬和大宗商品、虛擬貨幣等等，但是，伴隨著寬松政策步入漸漸退出或者討論退出階段，我們觀察到各個(gè)市場(chǎng)泡沫開始漸漸釋放的一些跡象?！?/p>
簡(jiǎn)單來說，就是李大霄認(rèn)為新冠疫情后，全球央行放水太多，刺激了股市、大宗商品、虛擬貨幣等金融市場(chǎng)的暴漲?，F(xiàn)在疫情逐漸平復(fù)后，各國(guó)央行都要開始收緊銀根，所以會(huì)利空金融市場(chǎng)。
不過值得注意的是，疫情后大規(guī)模放水是國(guó)外的央行，而中國(guó)由于疫情控制得很好，所以去年的放水規(guī)模其實(shí)遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于歐美各國(guó)，同時(shí)去年至今A股的漲幅也遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于美股。
更重要的是，現(xiàn)在美聯(lián)儲(chǔ)有縮減QE的打算，但是中國(guó)央行卻還繼續(xù)降準(zhǔn)，說明接下來國(guó)內(nèi)的貨幣政策可能還會(huì)與國(guó)外繼續(xù)保持較大差異，所以不能一概而論。
四、這些板塊受益多，下周可能會(huì)上漲
總的來說，昨天出現(xiàn)的三大利好，都可能對(duì)下周的股市起到提振作用。不過由于現(xiàn)在A股上面有4000多只股票，數(shù)量太多了，可能難以雨露均沾，全面大漲。
所以大家在購買股票時(shí)，可以重點(diǎn)布局幾個(gè)受益較大的板塊：
1、銀行股：降準(zhǔn)和信貸超預(yù)期，說明商業(yè)銀行的放貸規(guī)模增加了，所以銀行是最大的受益者。
2、證券股：三大利好提振股市，買股票的人就多了起來，所以證券公司的收入也就變多了，所以證券是第二大受益板塊。另外值得注意的是，最近滬深兩市的成交額已經(jīng)連續(xù)七個(gè)交易日突破1萬億元，說明近期股票交易較為活躍，所以證券股的利好其實(shí)已經(jīng)很明顯看得出來的。如果再加上昨天三大利好的提振，預(yù)計(jì)接下來的受益會(huì)更加明顯。
3、消費(fèi)股：市場(chǎng)上錢多了，慢慢的民眾手里的錢也會(huì)多起來，所以消費(fèi)自然也會(huì)旺盛起來。
4、戰(zhàn)略新興板塊：從6月的信貸來看，國(guó)家是有意扶持企業(yè)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的，估計(jì)戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)和新興產(chǎn)業(yè)會(huì)是得到扶持最多的。所以預(yù)計(jì)半導(dǎo)體、新能源等板塊，也會(huì)是較大的受益者。
5、地產(chǎn)股：按理來說，降準(zhǔn)對(duì)于地產(chǎn)股也是有好處的，因?yàn)殄X多了，房貸容易審批，買房的人自然也就多了。不過這次的利好估計(jì)不明顯，因?yàn)楝F(xiàn)在政府對(duì)房貸限制較大，最近許多商業(yè)銀行都因?yàn)轭~度不足，停了房貸。另外從6月的信貸數(shù)據(jù)也可以看出，房貸其實(shí)是在收縮的，所以地產(chǎn)股還是不建議抄底。
2、電商號(hào)平臺(tái)僅提供信息存儲(chǔ)服務(wù)，如發(fā)現(xiàn)文章、圖片等侵權(quán)行為，侵權(quán)責(zé)任由作者本人承擔(dān)。
3、如對(duì)本稿件有異議或投訴，請(qǐng)聯(lián)系：info@dsb.cn
