12月28日消息，國(guó)泰君安發(fā)布研究報(bào)告稱(chēng)，予同程旅行“增持”評(píng)級(jí)，受益國(guó)內(nèi)出行復(fù)蘇，付費(fèi)轉(zhuǎn)化率及客單將提升。預(yù)計(jì)2023-25年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)3.96/9.52/14.09億元，經(jīng)調(diào)整歸母凈利潤(rùn)12.28/19.25/25.15億元，目標(biāo)價(jià)24.08港元。報(bào)告指出OTA發(fā)展超20年，高線(xiàn)城市是成熟市場(chǎng)，低線(xiàn)在疫情期間線(xiàn)上化進(jìn)程大幅提速，并驅(qū)動(dòng)中國(guó)整體線(xiàn)上化率在21年接近40%；②深耕低線(xiàn)市場(chǎng)的同程借助與微信的戰(zhàn)略合作關(guān)系，充分利用了微信在低線(xiàn)城市的低成本獲客和邊際擴(kuò)張紅利，同程22Q3月活提升至2.82億，付費(fèi)活躍用戶(hù)數(shù)從2019Q4的2710萬(wàn)提升至3680萬(wàn)；③未來(lái)將進(jìn)一步發(fā)力汽車(chē)票及地鐵票務(wù)持續(xù)線(xiàn)下獲客。